【云林每日精选】2025年8月19日

择股理念：坚定挖掘高确定性投资机会

择股方法：基本面良好、业务稳健增长、估值合理甚至低估，且同时涉及新型业务增长点

精选如下：

公司一：道通科技（☆☆☆☆）

主业：新能源充电桩、汽车综合诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。主要产品是交流充电桩、直流充电桩、能源边缘控制器、数字维修软件云服务、充电云平台、乘用车&商用车综合诊断产品、新能源综合诊断产品及工具链、TPMS产品、ADAS标定工具。

核心看点：

1、充电桩海外进展不断，订单规模有望持续增长。欧洲市场公司继续实现突破，与能源巨头壳牌（Shell）合作，充电桩产品正式在荷兰的国家级大型公共充电项目中投入使用，标志着道通产品成功打入欧洲核心公共充电网络，验证了公司产品的强大竞争力。在亚马逊2025PrimeDay活动中，公司旗下MaxiChargerAI智能充电桩荣获亚马逊加拿大站“BestSeller”（销冠）荣誉，彰显了道通科技产品品牌在全球市场的影响力与竞争力。

2、AI赋能核心业务，有望实现持续降本增效。公司与科技巨头生态伙伴全面深入合作，构建巡检领域的“智能体+平台+垂域模型”空地一体集群智慧解决方案。公司持续深化“以智能终端/智能中枢/具身智能为业务入口，通过AIAgents服务实现持续收费”的业务模式，今年上半年AI及软件毛利率超99%。

3、道和通泰机器人解决方案持续深化，行业拓展值得期待。道和通泰机器人持续夯实“空地一体集群智慧解决方案”能力，初期面向能源、交通等行业客户，构建智能化、无人化、空地体化的具身集群作业新范式，后续可持续应用到多个场景，赋能千行百业。

财务：营收从20年15.78亿增长到24年39.32亿，复合增长率26%；归母净利润从20年4.33亿增长到24年6.41亿，复合增长率10%。25H1营收23.5亿,同比增长27%,归母净利润4.8亿,同比增长24%。

估值：借鉴wind一致预测，25-27年营收分别为48.95亿、59.96亿、72.73亿，归母净利润分别为8.07亿、10.21亿、12.51亿，同比增长25.92%、26.57%、22.45%。当前市值256亿，对应PE分别为31.75倍、25.08倍、20.48倍。

公司二：博俊科技（☆☆☆☆）

主业：汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。主要产品是冲压业务、注塑业务、商品模业务。

核心看点：

1、主业扎实，延续高增长。根据预告，25Q2归母净利润中枢值为2.14亿元同比+63.7%，环比+44%，同环比高增。

2、绑定头部客户赛力斯、理想、吉利、比亚迪、长安等，助力业绩持续高增长。25Q2相较Q1问界M8等车型为纯增量，Q2问界M8销量3.5万辆。展望2025，大客户赛力斯、吉利、理想依然处于新能源强产品周期，同时增量客户小鹏、零跑等进一步放量，预计收入规模继续向上，公司财务预算指引2025年预计净利润增长20-40%，博俊作为汽零里强客户结构的典型代表，看好吉利、小鹏、赛力斯、零跑等优质成长性客户放量共振下公司量利共振。

财务：营收从20年5.49亿增长到24年42.27亿，复合增长率67%；归母净利润从20年0.67亿稳步增长到24年6.13亿，复合增长率74%。

估值：借鉴wind一致预测，25-27年营收分别为59.18亿、76.91亿、92.83亿，归母净利润分别为8.44亿、10.89亿、13.19亿，同比增长37.70%、29.04%、21.03%。当前市值127亿，对应PE分别为15.01倍、11.63倍、9.61倍。

点评：上述两家公司业务紧密围绕新科技领域，基本面扎实，营收、利润均保持较快速增长，值得长期关注。关于当前估值，见仁见智。

特别声明：本文不做任何投资建议，欢迎大家研究讨论。

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