浅谈沿着半导体产业链做的一些挖掘工作和思路

国庆期间外围市场延续多头行情，纳指历史新高，恒生指数也近期新高，其中半导体仍是热点。回看这两个多月，通过每日精选模型筛选，也挖了一些半导体产业链上的公司。

1、链上挖了哪些

比如光刻环节需要用到的光掩模/掩膜版，8月7日挖了路维光电，路维的半导体掩膜版项目已布局至40nm制程节点，路芯项目一期部分后段设备已具备28nm制程节点的生产能力。待二期项目购置28nm电子束光刻机后，即可实现28nm制程节点的量。当前，全球掩模版市场主要由美国Photronics、日本Toppan和DNP等国际巨头主导。由于技术壁垒极高且国产化率低，能够参与竞争的国内公司一旦实现技术突破并成功导入客户，通常能获得不错的盈利水平。

比如光刻环节需要用的光刻胶，8月22日挖了雅克科技，8月26日挖了彤程新材。其中彤程新材，通过子公司北京科华，在KrF光刻胶领域占据国内超过40%的市场份额，并与ASML合作开发EUV封装技术。

比如薄膜沉积环节需要用到的靶材，8月14日挖了江丰电子，他是中国高纯溅射靶材领域的绝对龙头，是实现国产替代的标杆企业。其核心竞争力在于，成功打破了国外厂商在半导体用超高纯金属靶材领域的垄断，产品已进入台积电、中芯国际、联电等全球领先的晶圆制造厂商的供应链。除了半导体领域，江丰电子在平板显示靶材市场也与日本三井等国际巨头激烈竞争，并不断扩大市场份额。

比如抛光环节需要用到的抛光液，8月12日挖了安集科技，国内的安集科技是这一领域的核心企业，成功打破了国外厂商在集成电路领域化学机械抛光液的垄断。其抛光液全球市占率从2022年的约7%提升至2024年的约11%，产品覆盖铜及阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液等，并进入了中芯国际、长江存储等国内头部晶圆厂供应链。

以及9月23日，挖的CMP抛光设备公司华海清科，新签CMP订单占比提升，多产品线进展顺利，同时，华海清科还涉及晶圆再生扩产项目。

总体来看，围绕芯片制造流程的相关公司都表现非常亮眼。

2、芯片细分挖了哪些

围绕芯片领域，还挖了一些其他涉及细分芯片的公司，如wif芯片的晶晨股份，功率芯片的芯朋微、新洁能，电子价签驱动芯片的天德钰、SiC芯片的扬杰科技等。

最炫目的还得是9月10日挖的聚辰股份，他在DDR5 SPD芯片领域具有领先地位，这类芯片是AI服务器内存模组的通信中枢，需求正旺。同时，它的汽车级EEPROM芯片也成功导入多家全球顶级汽车供应链，在半导体的细分赛道里深耕出了独特优势。挖出来后20天股价翻倍。

3、后续方向

半导体的投资逻辑在于两点，即AI算力与国产替代，这是当前及后续市场的核心双驱。

其中，AI算力是全球科技竞争的主战场，直接催生了从训练芯片、先进存储（HBM）到高速互联等全产业链的增量需求；而国产替代则是国内产业发展的确定性趋势，在外部限制下，从设备、材料、制造到芯片设计的整个自主供应链正迎来历史性机遇，两者共同构成了市场长期增长的双重引擎。

半导体涨到现在，仍然还有很多机会，紧密抓住科技这股洪流，这是国运之体现，也是时代的红利。当然科技不仅只有半导体，还有机器人、新能源。

持续跟踪科技，迈向星辰大海。网页链接{}

#半导体# #芯片# #机器人# $微导纳米(SH688147)$ $聚辰股份(SH688123)$ $安集科技(SH688019)$ @雪球嘉年华 @今日话题