今天早盘，我正式建仓了伊利股份。
老粉丝都清楚，我的风格向来偏向“不动如山”，极其看重确定性，一年到头也难得开几次新仓位。但在反复推演了消费板块的现状和个股的护城河后，我决定把伊利纳入接下来的核心配置名单，并逐步完成整体头寸的调整。
在此之前，想先聊聊年初的一个遗憾——中国海油。
对于2025年的海油，我原本是极度看好的，逻辑也足够硬。可惜的是，在实际操作中没能做到“知行合一”，持股定力还是欠了火候。赚了一点微薄的小钱就匆忙离场，看着它后来的走势，确实有点“拿不住”的懊悔。这也再次给我提了个醒：在博弈深水区，逻辑正确只是基础，能不能忍受波动、能不能守得住繁华，才是区分资深投资者与普通交易者的分水岭。
这次选择伊利，其实是回归了我最熟悉的价值投资底色。
为什么是伊利？
在当下的市场环境下，我更倾向于去寻找那些具有“成瘾性”或“高频刚需”特质的标的。牛奶作为基础民生消费，早已从奢侈品变成了类似“水”一样的生活必需品。无论宏观环境如何波动，这种消费习惯的确定性极高。
从财务视角看，伊利的现金流表现和分红慷慨程度，非常符合我这种“老派”投资人的审美。在估值中枢下移后的区间里，它展现出了极高的安全边际。既然错过了海油的一段行情，那么在消费龙头的低位进行布局，算是我对投资组合稳健性的一种修复。
关于“减法”与“配置”
我一直强调，投资不是单纯的买入，而是资产配置的艺术。
接下来，我会逐步对现有的持仓进行微调，通过引入伊利作为新的防御与增长平衡点，适当降低一些弹性过大或逻辑钝化的头寸。这种“减法”配置，不是因为不看好市场，而是为了让仓位更有韧性，能让我们在市场起伏中睡得着觉。
投资是一场修心
开新仓并不意味着要频繁交易。对我而言，建仓伊利是深思熟虑后的结果，后续我会继续保持耐心，观察其渠道库存的消化情况以及利润率的改善。
对于老粉丝来说，大家应该明白，我们赚的永远是企业成长的钱和认知的钱。海油的提前下车是一次教训，而伊利的入场则是一次新的实践。在投资这条路上，承认错误并及时调整，远比死磕虚荣心要重要得多。
慢一点，稳一点，路才能长一点。
$伊利股份(SH600887)$ $长江电力(SH600900)$ $中国海油(SH600938)$