商业航天的投资逻辑
商业航天来了！
如何在纷乱庞杂的信息中，找出核心主线，是投资者必做功课。
以个人理解，结合国内外商业航天现状，分两大步进行投资。
一、基础建设，最先受益
目前阶段，商业航天要做的第一步就是基础建设，先布好局，再谈赚米。
1、核心标的，基础建设层面的软运营
商业航天领域，做系统、软件运营的企业非常多，但是，聚焦到航天基础布局层面的专项软运营，并不多，更多的是应用层面的。
以当下商业航天发展态势，基础建设层面的软运营，一定是最核心、最受益、最赚米的子行业。
2、核心标的，基础建设层面的硬供给
做航天硬件供给的企业也很多，有各种配件、有原材料等，找出主攻核心必须要件和高壁垒、高技术要求、容错率要求苛刻的标的。
剔除因为“重复利用”而缩量的部分子供应商标的，找出最核心的硬货。
3、找核心主营标的
大A涉及航天公司很多，以“国字头”为底座，以“出身”为要件，以“核心主营或者全营”（就干这一件事儿）为核心条件，以“当下已成”为补充，综合筛选，剔除杂毛，找出王者。
4、核心标的
根据上述三重条件进行筛选，找出几家核心标的操作。
4.1、主板个股，已经有很清晰的辨识度，不再赘述；
4.2、主要挖掘尚未充分表现的北证个股
①星图测控（920116）—软控数据王者
无论是北证还是整个大A，这都是处于绝对C位的标的。
“设计、规划、测试、发射、运行、应用”全产业链布局，且就干这一件事儿，围绕行业发展全生命周期的核心。
当下最大的靓点：近期的朱雀三号，其运营主体（蓝剑）在商业航天领域的领先地位，彰显其未来领先一步的赚米能力。
星图作为全程陪伴者和核心软件供给、数据收集者，无论是软实力还是数据价值，都是不可估量的。
第一个吃螃蟹的，不是勇士就是L士！
勇士，带来无尽的荣华富贵；L士，Game over。
以当下的国内外行业态势和国内最新政策支持力度看，确定无疑是勇士。
其自身拟投资构建的“太空交警”，随着太空繁华，必将承担起行业秩序维护者的扛把子。
基于商业航天高企的成本价值，作为空中安全员的星图，未来的赚米效应是几何级的。
基础建设层面的“全程参与+领先验证的软控体系+珍贵的数据资源+空中安全员”组合，既聚焦专业，又领先一步，涉及子行业都在C位，股价的未来，星辰大海！
②富士达（835640）——核心硬件王者
卫星价值在于应用，应用核心在于互联互动，富士达，就是专业干这个的。
航天系正统出身、航天防务苛刻要求，打造其技术壁垒和行业可靠性、领先性。
高端局（航天军工）细分子行业扛把子，转民用等于再造一个富士达。
在当下商业航天基建确定性爆发前提下，老本行赚米效应是具备爆发型的，小赛道大生意的定位，是成立的。
民用行业场景及前景是广阔的，双重利好暴击下，股价是必然要豪横的。
③创远信科（920961）
在应用层面独具特色。其子公司在行业细分领域具有极高的江湖地位。
发行并购进行中，围绕主业进一步做大做强。
聚焦核心筑壁垒，结合当下的整体估值，具有极强的溢价空间。
④还有科强股份（防热密封）、天润科技（遥感测绘应用）、天力复合（钛材料）、七丰精工（紧固件）等。
二、场景应用，百花齐放
行业应用涉及到工、农、商、交通、通讯等各个环节。具备核心赚米预期：
1、交通出行（智驾和低空）
2、通讯行业；
3、算力
4、生物医药
5、城市管理。
还有其他细分领域的应用，但是从可及性、发展前景及预期空间而言，具备极大赚米能力的核心应用层面而言，上述是最具备可及性的。
先炒当下可及的“基建”类，再说未来可能的应用性，按步骤进行！
【结论】
纵观整个概念个股表现，北证股价是严重落后。
北证个股的实力不输甚至遥遥领先行业。
这就形成“概念火热、赚米预期广阔、个股硬核实力强横、股价表现滞后”的强预期差。
北证个股，具备高确定性的补涨行情，值得重点格局！
重点寻找行业主营或全营，剔除那些沾点边的杂毛。参照公司概况经营分析栏目营收类目，能快速做出筛选。
基建行业具备培育几家寡头的条件，应用层面百花齐放，各有千秋。
三、大盘观点
周末内外部都释放积极信号，未来值得期待。
外部：大漂亮终于承认平等伙伴地位，重返亚洲策略缩水，小日子，等着挨揍吧。
内部：村长反复提出培育耐心资本、信誉好的优质机构适量扩容杠杆，进一步引进外资、上市公司违规处罚及审计、保荐机构连坐等进一步明确、细化，从底层制度建设层面步步推进，更具操作性；
只要熊猫和大漂亮不直接硬刚，未来最具吸引力的市场就是熊猫市场。
未来，桌下的博弈是常态化，要习惯。只要不赤膊硬刚，都是好日子。
湾湾回家是确定性的，这是本届村委的念想和未来历史背书，没太大悬念，只取决于方式方法。
湾湾的回家，对于中国科技行业在世界产业链的地位，是一次优质的加固！
【个人观点，仅供参考】