$*ST云网(SZ002306)$ 详细分析：ST云网能否达到营收三个亿测算

团餐营业
1、2024年团餐营业收入是1.4亿元；
2025年的前两季度团餐营业收入是6800万元；
2025年的下半年团餐营业收入8千万元左右，去年下半是8千万元，第三，第四季度平均为4000万算。

2、上半年2亿营业收入，加第四季度的4千万团餐营业收入，达2.4亿，差6000万元。

3、光伏业务只需6千万元，即够3亿营收。光伏边框产线已投产并在8月份实现首批交付，五个月时间，估计算2000万元，这块查数据。光伏铝边框占组件成本约 9%，按2025年组件均价约0.9元/W估算，1GW组件对应边框价值约8–9亿元。按公司上半年完成0.3GW来算，再打折算0.2GW，边框收入0.2*8=1600万，下半年交付多点，估值2000万元不过份吧。
4，光伏电池片上半年销售1亿元，若能同步实现，将远超3个亿。
注：公司在2024年下半年至2025年陆续公告了部分中标或签约项目（例如：

2024年5月与苏州协鑫签署N型单晶电池片销售合同；

2024年11月预中标约1.16亿元硅太阳能电池片采购项目；

2024年12月中标浪潮约7011万元硅电池项目）
公告签约项目只是供大家参考，说明公司是有业务可持续生产，销售，对2025年下半年销售提供一定保障。是否有实际完成，就看大家理解了。*ST云网2025年上半年1.03亿元的光伏收入，并非来自中科高邮自建的TOPCon电池片项目（该项目因厂房查封、工程质量问题从未投产），而是通过“轻资产委托加工+租赁外部产线”方式，在第三方工厂代工生产后销售所得。

风险提示：电池片下半年销售不及预期，导致营收不及3亿而退市，个人分析只是个人思考，不构成投资建议。
主要银行账号冻结，若无法化解6000万欠款，无法摘帽的风险。