中长线看，第四AI Agent先发优势叠加“技术＋资本”驱动，预计成中国版“Palantir＋ServiceNow”
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经纪爱股/企业应用AI龙头 第四望63元\连敬涵
2025-08-12 05:01:48大公报
摘选：
公司近期积极引入资金，7月无极资本13.06亿港元入股，投向AI Agent与区块链融合；富国基金日前增持至5.84%（半年3次加仓），显市场看好其AI Agent潜力。
　　公司业务方面取得突破，与致远互联的协同运营AI Agent将某央企采购审批从5天缩至2小时；工业端提重型发动机企业产能利用率13%、港口降本25%；消费电子端Phancy与联想合作手表出货超10万款，运营商巡检场景助工程师效率提3倍。
　　技术上，先知平台5.0支援快速建构Agent应用，叠加“人工智慧＋”政策，8月《生成式AI产业发展白皮书》或明确Agent补贴，望拓市场。
　　上半年亏损大幅改善
　　公司上月发出截至2025年6月上半年盈利预告，经调整归母淨亏损年减68%至73%，主因先知平台需求强劲，核心收入成长占比扩，带动收入及毛利双增，营运费用增幅低于毛利，经营杠杆提盈利。
AI智能体改变所有企业商业模式
ServiceNow最新财报显示的强劲增长动力，是对第四的Agtnt+世界模型发展战略的强化验证！
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ServiceNow财报透视企业AI：Agentic AI改变所有公司商业模式，工作流、数据结构和CRM的变化具有变革意义！
摘抄1：
AI炒作周期没有放缓，这是有充分理由的。各个行业、各个地区的T企业都将AI转型作为首要任务。IT预算具有高度弹性，并且越来越侧重于具有战略意义的关键任务AI平台。
我们的定位具有高度差异化，因为AI工作是跨职能的工作。ServiceNow整合了整个技术栈，无论是本地部署还是云端，任何系统、任何大型语言模型、任何数据源，我们都将所有这些数据汇集到一个模型中。从那里，我们将其提升到工作流层，您可以在数据存在的任何地方对数据采取行动。
然后我们进入AI层，不仅仅是自动化，而是真正的AI代理执行实际任务，以推动跨业务流程的成果。从招聘到离职，从采购到支付，从设计到产品，从报价到现金，以及从销售到服务。
企业技术的漫长历史可以用一个词来形容：痛苦，那是因为人员、设备、应用程序、数据和云之间无法很好地协同工作。如果没有ServiceNow，我们面临着新一代痛苦的真正风险，这次是AI代理像零散的零部件一样散布各处。女士们先生们，我们无意让这种情况发生。
“控制塔”（Control Tower）不仅仅是我们解决方案的名称。它还是ServiceNow如何帮助客户治理自治型企业（agentic enterprise）的终极比喻。我们帮助客户利用每个人的创新，包括我们自己的以及其他人的，我们将投资整合在一起。我们让这一切在高需求下运作。
我们的下一个AI项目名为“NowNext AI”。这将部署我们的工程团队，以使客户能够快速上线。这些只是您在这些结果中看到真实动力的众多原因中的一小部分。
我们才刚刚开始。第二季度也展示了ServiceNow在企业数据方面的日益增长的差异化。
“工作流数据结构”（Workflow Data Fabric）被纳入我们最大的20笔交易中的17笔。客户认识到结合数据、分析和AI的价值。他们接受了我们关于“工作流数据结构”和代理协同工作以推动更快、更智能结果的愿景。
在底层技术层面，RaptorDB Pro继续在所有主要地区获得关注，并在第二季度超出预期。
正如我之前总结的，我们所有的工作流都在增长，尤其是CRM，即前台工作流。
ServiceNow在CRM领域的机遇巨大。根据行业专家的说法，自治AI（agentic AI）代表着一场巨大的变革，可能使传统CRM变得过时。
到本十年末，企业将采用由自主前端代理驱动的行动系统。未来不是一个CRM屏幕，而是嵌入日常工具中的无处不在的AI代理。通过我们的销售和订单管理解决方案以及对Logik.ai的收购。我们不仅仅是进入CRM领域。我们正在重新构想它。
我们正在提供一个完全集成、由AI驱动的前台、销售和服务，简化运营并大幅缩短实现收入的时间。
摘抄2：
ServiceNow已经为所有自治需求交付了一个完整、集成、企业就绪的自治平台。这包括AI Control Tower、AI代理结构和无代码AI Agent Studio，仅用了60天。我们已经超出了AI Control Tower全年最初的净新增ACV预期。
今天，我们宣布推出自治劳动力管理（Agentic Workforce Management），这是混合团队领导的新标准。这使得员工和代理能够无缝安全地协同工作，以实现真实的业务成果。
我们还收购了data.world，以提供创新的数据治理，这些解决方案是为这个自治AI时代而构建的，这就是为什么它对我们如此珍贵。这是唯一一个基于知识图谱构建的数据目录平台，在数据、目录和治理类别中用户采用率最高，没有之一。
摘抄3：
人类和AI将共同创造新业务、新发现，并在世界的每个角落催化经济增长。世界与ServiceNow合作，因为我们正在提供AI，以赋能世界各地的人们。因此，他们能够带领自己的组织迈向新的前沿。
我最后要说的是。分析师预测，遗传AI将无处不在，嵌入软件平台和应用程序中，改变用户体验和工作流程。AI是新的用户界面，这就是为什么21世纪的软件工业综合体正在汇聚到ServiceNow，成为自治企业的可扩展AI操作系统。这为我们的客户和股东带来了巨大的未来价值创造。