别再盯着存储芯片了，这个行业5年涨价周期刚刚开始！
DRAM已经涨过了，GPU已经涨过了，CPO已经涨过了，现在终于轮到CPU了，当年各个品种涨价的时候，都诞生了一批大牛股，那么，现在CPU涨价周期也来了，哪些公司会成为大牛股呢？
昨天晚上，各大机构负债人开完会之后，今天的A股CPU板块全线飙升。KeyBanc数据显示：由于超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD两大巨头在2026全年的服务器CPU产能已经全部售罄。
为了应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，两家公司均计划将服务器CPU价格上调10-15%。
随着AI从简单的助手演进为能够规划并执行任务的AI代理，对通用计算能力的需求正在加速增长，CPU需求水涨船高，英特尔的传统服务器业务有望“重新回到增长轨道” 。
在CPU涨价之前，英特尔的股价在过去3年下跌了73%。
到2026年，服务器芯片的市场需求年增长率将在30%至40%之间，有机构认为：CPU是下一个涨价的机会所在。
AI时代计算产业发展的重点在于计算架构的创新，同时CPU等通用计算的重要性有望进一步提升。
新型计算场景不断涌现，对运算速度、精度等要求越来越高，计算架构的创新成为计算产业发展重点。作为计算领域的基础设施，CPU重要性有望进一步凸显。
从需求端来说，通用服务器进入更新周期、AI推理算力需求增长等因素共同作用，推动CPU需求上涨。
一方面，云厂商前期采购的通用服务器，目前已大面积进入更新周期。此外，云厂商正在其数据中心中推进架构升级，计划淘汰老旧架构的CPU将新一代服务器CPU整合至现有机架体系，因此在数据中心领域出现了补偿性投资，驱动服务器CPU价格上涨。
另一方面，云厂商面向AI需求扩增资本开支，AI推理服务器进一步推升服务器CPU需求。
根据TrendForce的数据：2026年全球AI服务器出货量或将同比增长超20%，占服务器整体出货量的比重有望上升至17%。
CPU的全面涨价，直接利好国内CPU产业链强相关的龙头公司。
一、海光信息是AMD授权CPU龙头，涨价传导+份额提升+产品升级。国内唯一规模化量产x86架构服务器CPU的企业，其产品直接对标英特尔至强、AMD霄龙。AMD服务器CPU涨价10%-15%，海光作为AMD授权的“影子厂商”，其产品定价可同步提升（或通过“成本加成”模式扩大利润空间）；AMD 2026年产能已预定一空，海光作为其国内核心合作伙伴，可承接AMD无法覆盖的国内需求，份额有望从当前的30%（服务器CPU）提升至40%以上；产品升级：海光4号系列CPU（基于AMD Zen 4架构）即将量产，性能较3号系列提升20%，均价可提高15%-20%，进一步增厚利润。受益线：短期（2026年Q1）受益于涨价传导与份额提升，收入与利润同步增长；长期（2026-2027年）受益于产品升级与国产替代，市占率持续提升。
二、龙芯中科是国内自主指令集（LoongArch）CPU龙头，产品覆盖桌面（3A6000系列）、服务器（3C6000系列），是国内党政、教育等领域的核心供应商。
1、替代需求：英特尔、AMD涨价导致国际CPU采购成本上升，国内加速转向国产CPU（如龙芯），其桌面CPU份额有望从当前的25%提升至35%（2026年）；
2、性价比优势：龙芯3A6000系列CPU（8核，主频3.0GHz）性能对标英特尔i5-14400F（涨价后价格约1500元），但价格仅800元，性价比优势明显，可抢占消费级市场（如DIY装机、中小企业办公）；
3、政策支持：2026年“禁用美芯”新政要求，新建数据中心核心芯片（CPU/DCU）需100%国产化，龙芯作为自主可控龙头，将获得更多政策倾斜（如政府采购订单）。
4、受益线：短期（2026年Q1）受益于替代需求爆发，收入增长；长期（2026-2027年）受益于政策支持与消费级市场渗透，市占率与利润持续提升。
三、澜起科技是国内内存接口芯片全球龙头（市占率40%），产品（如DDR5 RCD、MRCD/MDB）是服务器内存模组的核心组件，直接受益于服务器CPU需求增长。
1、服务器需求增长：英特尔、AMD服务器CPU涨价推动服务器采购量增加（2026年全球服务器出货量预计增长9%），澜起的内存接口芯片需求同步增长（每台服务器需2-4颗内存接口芯片）；
2、产品迭代：DDR5内存接口芯片（如第四代RCD，支持速率7200MT/s）较DDR4均价高30%，且子代迭代（如DDR5第三子代、第四子代）持续提升均价，澜起2025年DDR5产品占比已达60%，2026年将继续提升至70%；
3、AI高端产品：AI服务器对内存带宽要求更高（如DDR5 MRDIMM，支持速率12800MT/s），澜起的MRCD/MDB芯片（用于MRDIMM）需求爆发，2025年订单量增长50%，2026年将继续增长40%。
4、受益线：短期（2026年Q1）受益于服务器需求增长，收入增长；长期（2026-2027年）受益于产品迭代与AI高端产品需求，利润持续提升。
四、通富微电是国内AMD最大封测供应商（承接其80%以上的封测订单），产品覆盖CPU、GPU、AI芯片（如AMD MI系列），是全球封测第四大厂商（中国大陆第二）。
1、订单量增长：AMD服务器CPU涨价推动其产量增加（2026年AMD服务器CPU产量预计增长25%），通富微电的封测订单量同步增长20%（2026年预计承接AMD订单100亿元）；
技术溢价：通富微电掌握4nm Chiplet技术（用于AMD MI300系列AI芯片），良率达99.5%（优于国际大厂），可获得10%-15%的技术溢价（较传统封测）；
2、扩产支撑：2026年通富微电定增44亿元（用于存储芯片、汽车电子、晶圆级封测），其中20亿元用于AMD先进封测产线扩建，可支撑2027年AMD订单增长30%。
3、受益线：短期（2026年Q1）受益于订单量增长，收入增长；长期（2026-2027年）受益于技术溢价与扩产，利润持续提升。
五、沪电股是AMD服务器平台PCB供应商，其高端通信板和ABF载板获AMD EPYC服务器平台认证，在AI服务器主板领域占重要份额，支撑AMD数据中心CPU的需求。
1、认证优势：沪电股份的高端通信板通过AMD EPYC服务器平台认证，是AMD服务器CPU的“核心PCB供应商”（如EPYC 9004系列服务器主板）；
2、AI服务器需求：AI服务器对主板的要求更高（如支持多GPU、高内存带宽），沪电股份的AI服务器主板份额有望从当前的15%提升至25%（2026年）；
3、产品升级：沪电股份的ABF载板（用于CPU封装）技术领先（如10层以上ABF载板），价值量较传统PCB高30%，可提升其利润空间。
4、受益线：短期（2026年Q1）受益于认证优势与AI服务器需求，收入增长；长期（2026-2027年）受益于产品升级与AMD生态，利润持续提升。
这些公司均是受益于国产替代需求或深度绑定英特尔、AMD的CPU供应链，CPU涨价将推动其收入增长（订单量增加）、利润提升（均价上涨或成本优化），是CPU涨价概念的核心受益主线方向。