9.3月饼，十五五规划，充满期待的三季报全面印证全行业的景气上升期，提前定价十五五开门红……
下半年在时间线上，军工的投资逻辑衔接的很顺畅！
提前演绎十五五的开门红，周期属性更强的公司一次性兑现景气上升期的大部分升势，这才是值得考虑的大波段！盯着9.3月饼做一把短线投资，这是外行的操作！
虽然公募对军工的配置权重比例处于历史高位区间，但是军工板块处于前所未有的景气上升期伊始目前还无须担心机构减配，顶多就是高低切换的轮动，所以下半年军工板块指数的波段特征可能并不明显。对于ETF投资，忽略波动是合理的。
但是凭借军贸预期与十四五最后一年突出的补偿式增长，还有预期热烈但是盈利能力前景并不明朗的新质战斗力方面，其波段特征一定会非常突出！今年补偿式增长突出的，明年持续的高增长就难了，如果行情高度有限，主力资金就必然会创造波动来增进盈利……
军工板块的筹码活跃度与资金容量已经被彻底激活，资金自然会寻找高低切换的机会，自然会有风水轮流转，现在应该就是轮动的关键节点！估值便宜的，拐点尚未呈现依然处于低位的，是防守也是进攻！
$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$