如果是成长股的逻辑，正在体现业绩高增长的股票，也对应高估值，这是提前兑现了未来可预见的成长性；炒概念，只要逻辑硬，即使还没有体现业绩增长，仅靠预期也可以炒起来……
但是，后面如果不具备业绩持续增长持续消化高估值的能力，那就必然要跌下来！
局部牛市一周年，主线无疑是科技股，但是近期的暴涨节奏，意味着加速赶顶，很多人担心一旦牛市的主线走熊，热钱散场，自己坚守的股票在牛市中都没涨起来，熊市来了会跟着喝西北风……这确实是不得不考虑的事情！
过去这一年没涨起来的股票，一般是业绩拐点还没呈现，成长预期也有分歧，或者是真的不便宜……如果看不到成长预期又不便宜，那就真的没有坚守的必要。如果成长预期具备高度确定性，这种担心就是多余的！现在是资产荒，资金会持续的寻找机会，无论牛熊，正在呈现高景气的行业必然会得到资金抱团！
对于军工板块，凭借军贸预期，还有新质战斗力，有些军工股在尚未体现增长的阶段已经炒起来了，但是，很多曾经的绩优军工股，还在底部区域趴着呢……这些能够兑现业绩的军工股在十四五早期都呈现过业绩高增长，而后就是景气度下滑，呈现清晰的周期属性！目前之所以还趴着，主要原因就是，无法直接受益军贸溢价，靠不上新质战斗力，产品降价后的订单拐点与业绩拐点不突出导致投资者降低预期，有些甚至是还没有体现订单拐点与业绩拐点……在没有呈现业绩增长的阶段，无法激活炒预期，自然就涨不起来……所以，只能耐心等待业绩重拾增长！眼前的低迷仅仅是因为产业趋势发展节奏没那么理想，但是只要逻辑基础正确，结果就是可预见的。
按照军工板块的估值水平来衡量，如果公司当前处于业绩低谷期，而且当前估值很便宜，比如20多市盈率，在十五五早期重拾业绩增长的阶段，就是兑现景气度的时候，资金喜欢抱团确定性，那个时候可能还是20出头的市盈率吗？绩优军工股市盈率炒到60多实属正常！这在十四五早期的主升行情中是曾发生过的！
信心应该来源于对产业趋势的理解，相比于十四五期间累计利润规模，有些军工股在十五五期间能够实现更大的利润规模具备高度确定性，看月线图，当前还处于底部区域，距离十五五开局仅剩三个月！还没呈现的订单拐点与业绩拐点，已经指日可待！一旦体现出乐观的业绩增速，这个时候，景气度就具备了确定性，增量资金就敢于畅想军贸与军民融合的市场空间，就会给出成长股的估值，我们押注的正是拔估值的速度快于业绩增速这个阶段！
这就是坚守的底气！
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