通胀灰犀牛在路上，减仓少量太阳能
1、通胀灰犀牛
“灰犀牛”指那些明显、高概率却被忽视、最终可能引发重大危机的事件。
伊朗冲突导致的通货膨胀有可能就是一头已经赶在路上的灰犀牛。
我对伊朗冲突的认知，随着事件的演进以及了解的深入，不断加强其持续性和严重性的判断。
最早的时候，我认为冲突会很快结束，伊朗关闭霍尔木兹海峡的时间最多一周，所以我满仓不动。
后来我认为有可能持续一个月左右，这个影响中等，所以我的主账户不动，只是短线追热门实验账户调仓换股换了油气有关股票。
现在我认为，冲突以及关闭霍尔木兹海峡的时间有可能持续超一个月，甚至几个月都有可能，事态的严重性加大，而且概率还很高。如果霍尔木兹海峡关闭一个月或者几个月以上，对世界的经济冲击是很大的，石油价格会飙涨在高位运行，有可能会造成影响比较大的通货膨胀，这个比当初俄乌冲突的影响还更大。石油即使有其他替代方案，比如各国增加俄罗斯石油的采购，海峡关闭也会推升全世界的通货膨胀，同时打压世界经济。这个事情除了对很多上市公司的业绩直接造成冲击，同时在心理层面也会打压股市的热情，避险情绪会升温。特别是本来就是风险厌恶型的潜在新股民，本来想进入股市的也可能会退缩。
2、股市走势推演
如果关闭霍尔木兹海峡的时间持续几个月造成全球经济比较严重的通货膨胀，那么对股市的中期利空影响会比较大。
大的方面，这轮牛市本身直接终结的概率我觉得还是很小。但是它很有可能对股市的大的浪型走势进行调整。
首先回顾一下我之前的大的浪型分析情况，之前的浪型划分是这样的：
浪型
起点日期
起点点位
终点日期
终点点位
绝对涨跌幅
相对涨跌幅
大一浪
20240918
2689.7
20241008
3674.4
984.7
36.61%
大二浪
20241008
3674.4
20250407
3040.69
-633.71
-17.25%
大三浪
20250407
3040.69
20251114
4034.08
993.39
32.67%
大四浪
20251114
4034.08
20251216
3815.84
-218.24
-5.41%
大五浪
20251216
3815.84
进行中
按照之前的推演，现在是处于大五浪的初期。
但是如果霍尔木兹海峡关闭的时间比较长，那么以前可能走的只是大三浪，大四浪进行中，或者大四浪即将启动。有可能的浪型划分如下：
浪型
起点日期
起点点位
终点日期
终点点位
绝对涨跌幅
相对涨跌幅
大一浪
20240918
2689.7
20241008
3674.4
984.7
36.61%
大二浪
20241008
3674.4
20250407
3040.69
-633.71
-17.25%
大三浪
20250407
3040.69
20260303
4197.23
1156.54
38.04%
大四浪
20260303？
4197.23？
也就是说，有可能20260303的4197.23才是大三浪的顶点，现在处于大四浪的过程中。当然，还有点可能最近一段时间机构会拉高到超过4197.23，创新高，但是即使创新高，只要霍尔木兹海峡关闭的时间比较长，那么未来那个新高也只是大三浪的顶点，后续还有可能继续大幅度回调走大四浪。
我估计，20260303的4197.23是大三浪的顶点，现在处于大四浪的回调过程中的概率是70%左右。如果是按这个推演，我的持股策略就要跟着调整。
2月27日《牛市操作思路升级，本文非常有价值》这篇文章中，我说要坚定持有股票之道牛市结束的一个前提是，当时我认为是处于大五浪的初期，那么股市就不会有深幅度的回调，上证指数跌破4000点的概率很小。现在有可能有通胀灰犀牛，未来有可能还有一个大四浪回调，那么调整幅度有可能就比较大了，未来上证指数跌破3800的概率也比较大了，估计有70%的概率左右。
另外说明一下，之前的大三浪分析，虽然大三浪涨幅绝对值是超过了大一浪涨幅绝对值，但是从相对涨幅百分比来算，大三浪的涨幅百分比是低于大一浪的，这是当时浪型划分的小瑕疵。如果大三浪的顶点按4197.23点(或者未来的更高点)来算，那么相对涨幅百分比也比大一浪大，这个就是完美的浪型划分了！
3、总体持股策略
居于以上灰犀牛的分析。我认为应该恰当减仓，最近最好把股票总仓位降到7成到8成左右，而且持有的股票应该是油价上涨通胀利空影响小一点的股票，最完美的当然是通胀反而有利好的股票。
仓位轻的，对于低估的受益于油价上涨的股票，反而可以趁下跌加仓，现在这个价位附近可以加仓到7成左右。
当然，需要持续关注伊朗局势的进展，关注霍尔木兹海峡的关闭或者开放情况。如果霍尔木兹海峡重新开放，那么前面分析的风险也就解除了，要重新调整策略。
最近减仓到7成到8成仓位的好处是，不管以后形势如何演变，我们都是游刃有余。如果股市大跌，那么有资金在低位加仓。如果股市不怎么跌甚至上攻，这个仓位也比较重了，股票赚钱了也开心。
我手里的股票，太阳能和特变电工，是受益于油价上涨的。长电科技和风华高科这种科技股，其实还有大部分股票也是这样，油价上涨、通货膨胀对它们主要是利空为主。
特变电工我的仓位小，所以坚定持有。我未来优先考虑减仓的是长电科技和风华高科。本来今天要是它们跌幅小的话我就直接减仓了的，不过开盘下杀太快了，来不及减仓，所以先观望观望吧，后面择机再减仓。
太阳能其实是油价上涨受益股，只是它的传导链条没这么直接，我不确定主力会不会炒这个概念。我太阳能的仓位比较重，担心主力会借助这次股市下跌的机会洗盘，同时今天想减仓的长电科技和风华高科没减到，所以我选择减仓了1/4的太阳能，先搞点资金在手再说。
整个牛市大概率还没有结束，现在减仓的目的是为了后面股市大幅度回调的时候低位加仓的。而且七八成仓位即使未来没有机会在低位加仓，也不用后悔。
4、减仓太阳能
减仓太阳能，成交均价6.29元。减仓理由参考上面的内容。
（本买卖价格仅仅是现在时点的价格，考虑到股票除权因素，未来计算收益率的时候，实际买卖成本请折合成前复权等效价格来评估。）
5、到现在为止买入了还未清仓的股票有：
(4)2026年1月19日开仓买入的太阳能(000591)。最终仓位不能超过40%。
(3)2025年12月22日开仓买入的长电科技(600584)。
(2)2025年10月30日开仓买入的风华高科(000636)。
(1)2025年7月9日开仓买入的特变电工(600089)。
仓位没有特别说明的，默认任何一个个股的仓位(在买入或者加仓时)占比不可以超过总仓位的30%，同一行业的股票占比不可以超过总仓位的40%。
我现在股票9成左右的仓位。现有股票按市值仓位从大到小依次为：
风华高科、
太阳能、
长电科技、
特变电工。
6、本年清仓股票
(1)2025年10月30日开仓买入的健康元(600380)。2026年1月7日清仓，亏2.1%左右。
(2)2025年3月7日开仓买入的苏州银行(002966)。2026年1月8日清仓，赚5.2%左右。
(3)2025年10月30日开仓买入的中国太保(601601)。2026年1月9日清仓，赚26.5%左右。
(4)2025年10月30日开仓买入的国泰海通(601211)。2026年1月14日清仓，不赚不亏。
(5)2026年1月8日开仓买入的宝钛股份(600456)。2026年1月16日清仓，亏2.2%左右。
(6)2026年1月15日开仓买入的佳电股份(000922)。最终仓位不能超过20%。2026年1月26日清仓，略有盈利可以忽略不计。