市场就是一个父母，孩子平时一直考90，80就认为差了。益丰三季报我觉得还是不错的。只是比起以前20%，30%的增速，10%的增速确实好难看。这个企业优势非常明显的，行业最高管理水平，最高的毛利率，最高的净利润率，手握大量现金。也必须承受，目前这个高基数，如此高的毛利率率，没有大的并购，要回到以前那种20%以上的高增不可能了。但10%的增速问题不大，目前对应25年17倍的估值。
大参林25年全年维持12亿净利润较稳妥。与益丰对比，目前的毛利率改善空间还非常大，也是预期明年可以至少有10%的净利润增速。
纵观整个药房行业，强者恒强局面维持不变，细分类品种触底，前几年受医保控费影响最惨的保健品也有企稳，汤臣倍健今日大涨。$大参林(SH603233)$ $益丰药房(SH603939)$