农产品 SZ000061，这个有买入价值吗？
以下是DeeP SeeK的分析，大家觉得分析的怎样？
### **一、核心优势与潜在机遇**
1. **土地资产重估潜力**
公司早期在深圳等地布局的农批市场土地成本极低（如布吉市场原始成本几百元/平方米），而当前深圳地价已涨至数万元/平方米。这些土地资产以历史成本入账，若通过旧改或搬迁补偿，可能释放巨额价值，预估仅拆迁补偿即可达50亿元以上。此外，公司在全国拥有30多个农贸市场，土地资源具备长期升值空间。
2. **业务扩张与政策支持**
2024年公司宣布投资30亿元建设上海海吉星惠南项目，重点拓展农产品进出口业务，并持续推进长沙、光明等地的二期项目，巩固区域市场地位。同时，乡村振兴战略和农业供应链升级政策可能进一步利好其长期发展。
3. **财务稳健与股东信心**
- 近年净利润稳定在3亿元左右，2024年第三季度扣非净利润达1.11亿元，同比增长28.85%，显示盈利能力的提升。
- 控股股东深圳食品集团参与定增认购65%份额（13亿元），彰显对公司前景的信心。
- 前十大股东2024年第三季度未减持，陆股通和基金甚至增持。
4. **多元化业务布局**
公司参股中农网（区块链电商平台）、布局冷链物流及供应链金融，并通过B2B/B2C电商平台扩展业务边界，未来可能受益于数字化和产业链整合。
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### **二、风险与挑战**
1. **短期业绩压力**
2024年前三季度营收同比下降7.93%，主因市场环境波动及新项目投入期成本增加。需关注后续收入能否随新项目落地恢复增长。
2. **主力资金分歧**
2025年1月出现主力资金净流出（724.84万元），而散户资金逆势流入，反映市场对短期走势的分歧。需警惕游资撤离带来的股价波动。
3. **政策与行业风险**
- 富德人寿持股近30%，若银保监会加强险资持股监管，可能影响股权结构稳定性。
- 农业易受极端气候、疫情等因素冲击，可能影响供应链及利润。
4. **固定资产折旧影响利润**
公司固定资产占总资产9%，年折旧费用约1-2亿元，对净利润影响显著。需关注折旧政策是否合理及资产减值风险。
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### **三、估值与投资建议**
- **当前估值水平**：
截至2024年数据，公司市盈率（TTM）22.76倍，市净率1.63倍，市值约101亿元，股息率0.67%。对比行业平均，估值处于合理区间，但需结合资产重估潜力综合判断。
- **潜在催化剂**：
旧改项目推进、中农网IPO、国企改革深化或成为股价上涨催化剂。
- **操作策略**：
- **长线投资者**：可关注土地资产价值释放及新项目盈利兑现，逢低布局。
- **短线投资者**：需警惕主力资金动向及市场情绪波动，避免追高。
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### **结论**
农产品（SZ000061）具备土地重估、政策支持及业务扩张的长期潜力，且财务稳健性较好，适合风险偏好中等的长线投资者。但需警惕短期业绩波动、资金分歧及政策风险。若对农业板块及国企改革主题有信心，当前价位可逐步建仓，建议结合后续旧改进展和财报数据动态调整仓位。$农产品(SZ000061)$ $招商银行(SH600036)$ $农业银行(SH601288)$