2026年钛产业链核心投资名单（纯文字版）
以下按“钛矿山股（按TiO₂储量排序）”与“钛合金概念股（按技术壁垒与业绩弹性排序）”分类，每只股票标注代码、评级、核心逻辑、风险边界与关键催化，便于快速决策。
一、钛矿山股（2026年投资名单）
1. 钒钛股份（000629）
投资评级：强烈推荐（周期底部+成长催化）
核心逻辑：攀西钛资源垄断（TiO₂约1.3亿吨），钒电池储能爆发双轮驱动；2026年氯化法钛白粉扩产与电解液项目落地，带动业绩同比增长30%-40%；当前PB约2.2倍低于行业平均，存在50%+修复空间
风险边界：钛白粉价格持续低迷；钒电池商业化不及预期；资源税政策调整
关键催化：2026年Q2储能电解液产线达产；与大连融科合作深化，钒电解液供应量同比增长33.3%；《新型储能发展规划》政策落地
2. 龙佰集团（002601）
投资评级：推荐（全球双龙头+高端拓展）
核心逻辑：全球钛白粉（151万吨/年）与海绵钛（8万吨/年）双龙头，长冲钛矿投产提升自给率；3D打印钛粉与氢能储氢瓶用钛合金拓展高端市场；2026年钛白粉价格企稳回升，海绵钛价格上涨至5.0-5.2万元/吨
风险边界：海外资源开发受阻；钛白粉行业竞争加剧；原材料成本大幅上升
关键催化：长冲钛矿2026年Q1投产；海绵钛产能释放；高端钛合金产品通过航空航天认证
3. 安宁股份（002978）
投资评级：强烈推荐（资源扩张+产能翻倍）
核心逻辑：经质矿产并表后TiO₂储量达4200万吨，钛精矿产量翻倍；成本控制能力强，钛精矿价格上涨至2200-2400元/吨；6万吨能源级钛材料项目2026年6月投产，提升产品附加值
风险边界：矿山安全生产事故；钛精矿价格波动；收购整合不及预期
关键催化：经质矿产并表；能源级钛材料项目投产；钛精矿供需紧张推动价格上涨
4. 东方锆业（002167）
投资评级：谨慎推荐（海外资源+锆钛共生）
核心逻辑：澳大利亚WIM150项目扩产，明达里项目投产；锆钛需求复苏，重矿物中含钛铁矿64.8%，锆钛共生优势明显；海外资源丰富，规避国内环保政策风险
风险边界：海外运营风险；锆钛价格联动下跌；汇率大幅波动
关键催化：WIM150项目扩产；明达里项目投产；锆钛价格同步上涨
5. 惠云钛业（300891）
投资评级：谨慎推荐（自给率提升+产品升级）
核心逻辑：那莫钛矿达产后实现钛精矿自给，降低原材料成本；钛白粉产品升级，新能源材料应用拓展；2026年钛白粉价格回升至14000-16000元/吨
风险边界：矿山建设进度滞后；钛白粉市场竞争激烈；环保投入超预期
关键催化：那莫钛矿2026年Q2达产；钛白粉产品通过新能源材料认证；环保技改提升产品品质
二、钛合金概念股（2026年投资名单）
1. 宝钛股份（600456）
投资评级：强烈推荐（航空航天龙头+全产业链）
核心逻辑：国内钛材加工龙头，商业航天钛合金加工材市占率超90%；C919量产（单机用钛3.92吨，供应60%用量） ，深海装备用钛需求增长；3D打印钛粉与氢能储氢瓶用钛合金放量，毛利率提升至35%以上
风险边界：军工订单大幅波动；高端钛材研发投入大；国际竞争加剧
关键催化：C919产能从50架爬坡至100架；3D打印钛粉项目投产；深海装备用钛合金订单增长
2. 西部超导（688122）
投资评级：强烈推荐（高端军用钛合金+超导材料）
核心逻辑：航空发动机用钛合金棒丝材市占率超60%，高端军用钛合金领域优势明显；国产大飞机与先进战机订单增长；超导材料在医疗与科研领域应用拓展，高端钛合金材料进口替代加速
风险边界：军工保密要求高；研发周期长；产能扩张受限
关键催化：国产大飞机C919钛合金棒丝材订单增长；先进战机钛合金材料需求提升；超导材料在医疗领域应用扩大
3. 西部材料（002149）
投资评级：推荐（复合板龙头+技改提升）
核心逻辑：钛-钢复合板全球市占率超40%，高端钛/锆板材、管材领域技术领先；C919与航天工程供货增加；深海科技与可控核聚变领域需求增长；万吨自由锻+轧机技改提升成材率8个百分点
风险边界：钛材价格波动；复合板市场竞争；原材料成本上升
关键催化：万吨自由锻+轧机技改完成；C919钛/钢复合板订单增长；可控核聚变项目推进
4. 航材股份（688563）
投资评级：推荐（军工核心+航发支持）
核心逻辑：航空航天用钛合金锻件领域技术突出，依托中国航发集团技术支持；航空发动机国产化加速，重大航空航天项目推进；钛合金产品占比约65%，军工属性强
风险边界：军工订单依赖度高；研发投入大；产能释放不及预期
关键催化：航空发动机国产化加速；重大航空航天项目落地；钛合金锻件产能释放
5. 天工股份（北交所：836579）
投资评级：谨慎推荐（技术支持+医疗需求）
核心逻辑：母公司天工国际技术支持，专注钛及钛合金材料研发生产；医疗器械钛材需求增长（市场规模破25亿元）；高端装备领域国产替代，产品性价比高
风险边界：北交所流动性风险；高端市场认可度不足；规模效应不及龙头
关键催化：医疗器械钛材通过FDA认证；高端装备领域订单增长；母公司技术支持加强
三、投资策略建议
1. 核心配置：钒钛股份、安宁股份、宝钛股份、西部超导（资源扩张+高端需求双驱动，业绩确定性高）
2. 卫星配置：龙佰集团、西部材料、航材股份（行业龙头+细分领域优势，估值合理）
3. 风险配置：东方锆业、惠云钛业、天工股份（弹性大但风险较高，适合小仓位博弈）
4. 时间节点：2026年Q1关注钒钛股份储能项目、龙佰集团长冲钛矿投产；Q2关注安宁股份能源级钛材料项目、惠云钛业那莫钛矿达产；Q3-Q4关注航空航天钛合金需求释放与价格上涨