绿电涨价潮来袭，分时电价取消与全球碳关税重塑能源格局。
电力市场的游戏规则正在改变，绿色电力从“低成本”代名词悄然走向“溢价商品”的时代已经到来。
近日，国家发改委与国家能源局联合发布《关于做好2026年电力中长期合同签约履约工作的通知》，明确“原则上，直接参与市场交易的电力用户，不再执行政府制定的分时电价”。
最近，辽宁、陕西、湖北等多省相继宣布取消行政峰谷分时电价政策，这是我国电力市场化改革的关键一步。与此同时，欧盟碳边境调节机制（CBAM）已于2026年正式实施，美国类似的《外国污染费用法案》也在积极推进中。
这些变化正共同推动绿电价格进入上升通道。随着电力市场从“行政主导”向“市场驱动”转型，绿色电力的价值正在被重新定义。
01 市场机制变革：分时电价退出历史舞台的价值重构
行政性分时电价政策的取消，成为绿电价格上涨的直接推手。过去，政府通过划定固定的峰、平、谷时段，以行政手段引导电力消费。
这种模式下，光伏大发的中午时段被固定为谷段或平段，电价被人为压制在较低水平。价格最大下浮90%。在从前的保障性收购时代，光伏中长协电价是能够与燃煤基准电价拉齐的。
2026年政策调整后，“市场定价”取代“政府定价”，市场供需成为电价主导因素。
新能源企业将迎来收益模型的重构。过去，光伏电站“中午发电多”的优势，在市场化环境下可能转变为“中午价格低”的挑战。这一转变倒逼新能源企业从“发电量最大化”转向“发电价值最大化”。
02 国际规则重塑：碳关税如何助推绿电溢价
欧盟碳边境调节机制（CBAM）已于2026年正式进入实施阶段，覆盖钢铁、铝、水泥、化肥、电力和氢能六大行业。这一机制的核心在于，对进口产品的碳排放量征税，使欧盟内外同量碳排放所需支付的碳价基本持平。
出口企业对绿电的需求已从“可选项”变为“必选项”。对于需要核算间接排放的水泥、化肥等行业，绿电的碳成本降低价值更为直接和显著。
欧盟对中国电力碳排放因子认定值高达1.024千克二氧化碳当量/千瓦时，直接推高了默认核算的碳成本。
美国紧随其后推出的《外国污染费用法案》（FPFA），采用三级累进税率，税率范围在5%至200%之间。该法案明确针对中国、俄罗斯等“非市场经济国家”，声称其产品碳排放强度是美国同类产品的3-5倍。
绿电直连项目因此迎来价值重估。在浙江等外贸大省，绿电直连模式已成为企业应对碳关税的“绿色通行证”。这种模式下，发电企业能够获得0.05-0.11元/度的额外收益，同时帮助出口企业规避碳关税。
03 能源结构转型：传统能源价格上涨的联动效应
煤炭价格持续高位运行（超过1200元/吨）进一步推高了整体电价水平。煤电容量电价机制（0.15至0.3元/千瓦时）通过输配电价向用户传导，推高了工商业电价基础水平，增幅约为5%至8%。
同时，新能源消纳成本也在持续传导。到2030年，非水可再生能源的消纳权重将提升至25%，导致绿电溢价的出现，每度电价格将比常规电价高出0.1至0.3元。
储能调峰等辅助服务费用通过输配电价机制向用户分摊，预计将使每度电的附加费用增加0.02至0.05元。
04 区域与行业影响：电价分化的未来图景
未来五年，工商业电价地区差异将更加显著。东部沿海地区如江苏和浙江，可能因绿电溢价和分时电价调整而面临20%至30%的涨幅。
中西部地区如四川和云南，由于新能源消纳成本相对较低，涨幅预计控制在10%至15%。而东北和华北地区，由于煤电依赖程度高并受容量电价机制影响，涨幅可能超过25%。
高耗能行业将面临更大压力。在煤价持续高位、碳价突破200元/吨以及国际绿证制度的综合影响下，部分高耗能行业的电价涨幅可能突破40%。
国内碳价上涨同样不容忽视。预计到2030年，全国碳市场CEA均价将从120元/吨升至300元/吨，导致八大高耗能行业的度电碳成本增加0.05至0.12元。
05 企业应对策略：在变革中掌握能源主动权
面对新的能源格局，出口型企业特别是钢铁、铝业等重点行业，需尽快建立碳管理体系，按CBAM要求精准核算直接排放。对于需要双重申报的行业，应提前搭建“直接+间接”全流程碳排放清单，避免采用默认值核算。
负荷调节能力强的企业可通过建立专业能源管理团队，优化生产排班，降低用电成本。对于中小企业，选择一家可靠的售电公司，签订组合类电价合同是规避风险的有效方式。
绿色电力直连项目成为出口企业的优先选择。欧盟在核算碳足迹时，越来越倾向于认可物理直连的绿电。特斯拉、苹果等跨国企业也已要求供应链企业实现100%绿电生产。
企业需从被动合规转向主动布局，积极推进厂房屋顶光伏等分布式可再生能源项目，探索绿电直连模式，将碳规制从成本负担转化为绿色竞争力的核心体现。
未来五年，全国工商业电价预计将呈现稳步上涨趋势，年均涨幅在3%至5%之间，累计涨幅可能达到15%至25%。区域差异将进一步扩大：东部沿海地区电价涨幅可能高达20%-30%，而中西部地区则控制在10%-15%。
对于出口型企业，特别是那些供应链碳排放较高的制造业企业，绿色电力已从“可选项”变为“必选项”。数字化转型和能源管理能力将成为企业的核心竞争力，能够灵活调整用电负荷的企业将在新一轮电价改革中占据优势。
电力的商品属性正在被真正还原，绿色低碳已不仅是责任，更是通往国际市场的必备通行证。
$三峡能源(SH600905)$ $绿发电力(SZ000537)$ $龙源电力(SZ001289)$