每天学5家公司28：同飞股份、税友股份、芯导科技、腾亚精工、奥比中光

1.同飞股份：工业温控（机床/激光设备）、数据中心液冷、储能热管理、新能源汽车热管理、半导体制造。

市值、动态市盈率市值： 96.79 亿

动态市盈率：约 46.05

2025 年机构预测：2025 年净利润均值约 2.74 亿元。对应市盈率35.33 倍。

主营业务收入：1.液体恒温设备：2024 年实现收入 14.7 亿元，收入占比 68%，同比增长 20.7%。主要应用于数控机床、激光设备、储能系统、半导体制造等领域，通过精确控制液体温度，确保相关设备稳定、高效运行。电气箱恒温装置：2024 年实现收入 3.3 亿元，同比增长 16.4%。多应用于数据中心、储能电芯等场景，为空冷设备，可满足电气箱内散热及温度控制需求。纯水冷却单元：2024 年实现收入 2.1 亿元，同比下滑 7.2%。以高纯水为冷却介质，主要用于电力电子设备的冷却，像新能源发电变流器、电气传动系统等。特种换热器：虽未单独披露 2024 年营收数据，但该产品凭借高耐腐蚀性、高可靠性，在半导体制造、工业洗涤等严苛环境应用场景中发挥重要作用。

爆发点：数据中心液冷需求增长：液冷成为降低 PUE 关键技术。同飞股份推出冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案，已拓展科华数据等优质客户，有望获取更多订单，实现业务增长。储能产业快速发展：为储能领域提供多种热管理解决方案，如液流储能热管理的直冷高能效、直冷经济型等路线方案，能满足不同储能场景温控需求，有望充分受益于储能产业发展。半导体行业需求提升：半导体制造过程对温度控制精度要求极高。在半导体加工装备温控领域积累技术和产品布局，可进一步拓展业务，提升市场份额。新能源汽车行业增长：新能源汽车产业发展迅速，无论是车辆本身热管理还是充换电设施，都对温控设备需求增加。同飞股份产品可应用于该领域，有望借助行业增长东风，开拓新的业绩增长点。

2.税友股份，最主要的题材概念：DS.数字经济、大数据、SaaS、智慧政务。

市值、动态市盈率市值：209.48 亿元市盈率：200.37

2025 年预测机构研报净利预测平均值：最大3.53 亿，中值为 2.51 亿，最小值为 9800 万。对应市盈率倍数：以 2.63 亿算，对应市盈率约为 79.65 倍。

主营业务收入数智财税服务云业务：面向纳税企业及财税中介，提供涵盖税务申报、财务核算等功能的互联网财税综合服务。通过智能化、数字化手段，助力企业提升财税管理效率与精准度，实现降本增效，是公司重要营收板块。数字政务业务：为税务机关等政府部门定制税务系统开发与运维服务，推动政务数字化转型，优化税收征管流程，提升政府部门工作效能，在公司营收中占据一定比例。

爆发点数字化转型加速：企业和政府部门对数字化服务需求持续增长，公司数智财税与数字政务业务契合趋势，有望获更多客户与项目，推动营收增长。政策推动：国家对财税信息化、政务数字化建设重视，出台系列支持政策，为公司业务拓展营造良好政策环境，创造更多发展机遇。技术创新与升级：公司持续投入研发，提升技术水平与服务质量，拓展业务边界，增强市场竞争力，有望开辟新盈利增长点。

3.芯导科技：芯导科技，最主要的题材概念：功率半导体、消费电子、汽车电子、储能。

市值、动态市盈率市值：75.15 亿动态市盈率：因未提供最新财务数据与实时股价，暂无法准确计算动态市盈率。动态市盈率 = 当前股价 ÷（预估全年每股收益），其数值会随公司盈利状况与股价波动而变化，是投资者评估公司估值的重要指标。

2025 年预测机构研报净利预测平均值：暂未获取公开的多家机构对芯导科技 2025 年净利润预测平均值。不同机构基于对行业趋势、公司新产品研发进度、市场拓展能力等因素的分析，会给出不同的盈利预测。综合多家机构预测，能得到相对客观的预测均值，为投资者判断公司未来盈利情况提供参考。对应市盈率倍数：由于缺乏机构研报净利预测平均值，无法计算对应市盈率倍数。待获取预测值后，结合当时市值可算出此倍数，该倍数有助于评估公司在预测盈利情况下的市场估值水平，与同行业公司进行对比分析。

主营业务收入功率器件：2024 年该业务收入达 3.16 亿元，同比增长 9.57% 。主要产品包括 TVS/ESD、MOSFET、肖特基等，其中 TVS 产品和 MOSFET 产品是重要营收来源。TVS 产品可用于保护电路免受静电放电等瞬态电压冲击；MOSFET 产品应用广泛，在消费电子、工业控制等领域发挥关键作用。功率 IC：2024 年功率 IC 的销量为 1.84 亿颗，同比增长 20.30% 。主要为电源管理 IC，负责电子设备中电能的变换、分配、检测及其他电能管理。在各类电子产品中，电源管理 IC 是保证设备稳定运行、提高能源利用效率的关键部件。

爆发点消费电子需求持续回暖：芯导科技是 TVS 保护器件领域的主要供应商，深度绑定消费电子产业链。随着 5G、人工智能、物联网等新兴技术快速发展，消费电子产品不断更新换代，对功率半导体的需求持续增加。公司核心产品 TVS、MOSFET 等有望因消费电子市场的复苏和扩张，迎来进一步的需求增长，推动公司业务发展。汽车与储能领域拓展：公司已在氮化镓功率器件、车规级保护芯片等领域抢先布局。新能源汽车和储能市场正处于快速发展阶段，对功率半导体的需求呈现爆发式增长。若公司相关产品能够在汽车与储能领域取得技术突破并实现大规模应用，将为公司开辟全新的增长空间，带来显著的业绩提升。技术创新推动业务增长：公司持续投入研发，推出具有超低阻抗、超小封装、超低钳位电压、超大泄放电流等优势的新产品，如 SGT MOS 产品、新型 TVS 产品等。凭借这些技术优势，公司不断拓展市场份额，在新兴市场领域获得更多应用机会，为公司业务增长提供有力支撑。

4.腾亚精工：机器人、低空、通用设备制造、动力工具、建筑五金。
市值、动态市盈率市值：27.49 亿元

动态市盈率：167.90

2025 年预测机构研报净利预测平均值：预计 2025 年归母净利润 0.5 亿。对应市盈率倍数：以 8 月 3 日市值 27.49 亿计算，对应市盈率倍数为 54.98 倍。

主营业务收入动力工具：为主要收入来源，营收占比 75.03%。产品包括燃气射钉枪、气动射钉枪等气动工具，以及锂电射钉枪、电锤、电钻等电动工具。建筑五金制品：是重要收入部分，营收占比 22.86%。产品有通风口、检查口、地板支撑等中高端建筑五金制品。其他：占比 2.12%。
低空领域：与低空领域重要参与者航天飞鹏深度合作，航天飞鹏产品涵盖多品类固定翼及复合翼无人机，其 FP-98 是国内首款大型无人运输机，在无人物流领域已有场景应用，且 OC 申请已获民航局受理，有望于 2025 年三季度正式取证。供应产品：腾亚精工凭借航天系技术背景，成为航天飞鹏的核心供应商，为其提供 130 余款机加件、结构件、金属件、零部件等，单机价值量占比高达 20%。

机器人领域庭院机器人代工：依托在动力工具、建筑五金领域的技术积累与海外渠道优势，切入庭院机器人代工领域，预计 2025 年、2026 年、2027 年出货量分别达 10 万、25 万、45 万台，单台价值量约 3000-5000 元。割草机器人产品：旗下 YARDCARE 品牌有 M800、V100、E400 三款割草机器人。M800 配备先进视觉导航系统，动力强劲、续航出色、切割高度可调节且有多种割草模式；V100 专为小型庭院设计，机身小巧、智能避障、噪音低、操作维护便捷；E400 针对专业用户和复杂草坪环境，动力强大、构造坚固、导航精准且有专业级功能。

外销比例多少 65%。

5.奥比中光：机器视觉、芯片、机器人、无人驾驶.

市值、动态市盈率市值：290.32 亿元动态市盈率：-2959.01

2025 年预测机构研报净利预测平均值：8680.4 万元对应市盈率倍数：约 334.46

消费级应用设备：是主要收入来源之一，占比 48.56%。主要产品是搭载 3D 视觉技术的消费电子产品等。3D 视觉传感器：占比 38.61%，是核心产品，为众多行业和领域提供 3D 视觉感知能力，如机器人、工业检测等。工业级应用设备：占比 7.37%，应用于工业生产中的检测、测量、定位等环节，服务于工业制造企业等客户。

爆发点机器人市场需求爆发： 3D 视觉感知技术深度卡位人形机器人赛道，已与波士顿动力、宇树科技等合作，还推出针对人形机器人的全技术路线 3D 视觉感知方案，且在服务机器人市场占据国内超 70% 的 3D 视觉传感器市场份额。

技术持续突破与升级：公司拥有 “芯片 + 算法 + 光机” 三位一体研发矩阵，完成五代深度引擎芯片、两款 iToF 感光芯片及两款 dToF 感光芯片开发，第四代深度引擎芯片 MX6600 已实现量产，支持 “结构光 + 主动双目” 技术。

产能扩张：公司通过定增募资 15 亿元投入两大项目，顺德智能制造基地一期 2024 年投产后，二期预计今年投产，可满足市场需求增长。