每天学5家公司30:新瀚新材、中研股份、沃特股份、金发科技、会通股份

1️⃣中研股份：聚醚醚酮（PEEK）材料
- 市值、动态市盈率：市值60.91亿，动态市盈率135.79
- 2025年预测：东北证券预测2025年归母净利润0.71亿，若按此计算对应目前市盈率约86倍
- 主营业务收入：纯树脂颗粒占比54.82%，复合增强类占比25.19%，纯树脂粗粉占比12.67%
- 爆发点
- 人形机器人领域：与国内龙头机器人企业合作，随着特斯拉擎天柱等人形机器人量产，PEEK材料作为核心部件材料需求有望爆发。
- 新兴应用场景：飞行汽车领域加速渗透，如红旗天辇、小鹏陆地航母等的发展将增加对PEEK材料需求；在3D打印、碳纤维复合材料等领域也有拓展空间。
- 产能扩张：公司2025年计划产能提升至1200吨，募投项目达产后将新增多种产能，规模效应有望降低单位成本，提升利润空间。
- 政策利好：作为专精特新“小巨人”企业，可能会获得更多政策支持与补贴，助力公司发展。

2️⃣新瀚新材：特种工程塑料、化妆品原料、光引发剂
- 市值、动态市盈率：市值99.75亿，动态市盈率162.98
- 2025年预测：国泰海通预测2025年归母净利润7600万元，若按此计算对应目前市盈率约131倍
- 主营业务收入
- 特种工程塑料核心原料：收入1.75亿元，占总营收比重41.74%
- 化妆品原料：收入9358.25万元，占总营收比重约22.31%
- 医农中间体：收入7996.43万元，占总营收比重约19.06%
- 爆发点
- 产能扩张：2025年计划将产能提升至1.2万吨/年，新产能释放可支撑业绩增长。
- DFBP业务：随着PEEK在航空航天、新能源汽车、人形机器人等领域需求增长，公司作为全球DFBP核心供应商，有望凭借技术和产能优势巩固市场地位。
- HAP业务：作为新型化妆品原料龙头，与国际巨头德之馨合作，新产能投产后有望扩大市场份额。

3️⃣沃特股份:特种高分子材料

- 市值、动态市盈率：市值57.62亿，动态市盈率154.61

- 2025年预测：东北证券预测2025年归母净利润0.54亿元，按此计算对应目前市盈率约106.7倍

- 主营业务收入

- 特种高分子材料：主营收入9.22亿元，占2024年总收入的48.58%

- 工程塑料合金：收入4.89亿元，占2024年总收入的25.78%

- 改性通用塑料：收入3.64亿元，占2024年总收入的19.2%

- 爆发点

- 5G/6G通信领域：公司是国内出货量第一的LCP供应商，LCP材料是5G/6G天线的关键材料，随着5G/6G网络建设的推进，对LCP材料的需求有望持续增长。

- 人形机器人领域：其开发的特种PEEK复合材料成为了人形机器人的核心材料供应商，随着人形机器人行业的快速发展，对相关材料的需求将不断增加。

- 产能释放：重庆沃特的年产20000吨LCP树脂材料项目(一期、二期)及年产1000吨PAEK树脂材料项目(一期)进入正式生产期，未来产能释放将为公司带来新的业绩增长点。

- 半导体领域：公司围绕半导体等行业研发材料方案，在半导体核心材料国产替代的大趋势下，有机会获得更多市场份额。

4️⃣金发科技:改性塑料、新材料
- 市值、动态市盈率：市值444.53亿，8月15日动态市盈率45.0597
- 2025年预测：据机构研报，预测2025年净利润最高为15.52亿元，最低为13.44亿元，均值为14.20亿元。若按此均值计算，对应市盈率约31倍
- 主营业务收入
- 改性塑料：2024年收入320.75亿元，占比53.00%。
- 材料贸易：2024年收入123.71亿元，占比20.44%。
- 绿色石化：2024年收入114.36亿元，占比18.90%。
- 爆发点
- 汽车轻量化需求：汽车行业不断发展，轻量化趋势明显，公司作为全球规模最大、产品种类最齐全的改性塑料生产企业，能受益于汽车轻量化带来的单车塑料用量增长。
- 机器人及AI领域拓展：公司通过金石成长基金间接持股宇树科技，已向宇树科技等批量供应关节材料，联合头部企业开发机器人零部件解决方案，在机器人及AI材料领域有较大的发展潜力。
- 产能扩张与海外市场拓展：公司在美国、欧洲、越南等多地有海外基地，且正在加快波兰、墨西哥、印尼海外基地产能建设，有望进一步抢占海外市场；同时，公司的年产1.5万吨LCP合成树脂等项目逐步投产，将为业绩增长提供支撑。
- 新材料国产化替代：公司是国内品种最全、产业化规模领先的特种工程塑料领军企业，在LED照明显示、高频高速连接器、新能源汽车高压部件等细分市场，成功实现进口替代并确立全面领先优势，随着国产化替代进程的推进，将获得更多市场份额。

5️⃣会通股份:改性塑料、新材料

- 市值、动态市盈率：市值80.64亿，动态市盈率40.24

- 2025年预测：据机构研报，4家机构预测2025年净利润平均值约3.36亿元，对应目前市盈率约24倍

- 主营业务收入

- 改性塑料-聚烯烃系列：占比26.98%

- 改性塑料-聚苯乙烯系列：占比6.83%

- 改性塑料-工程塑料及其他系列：占比10.42%

- 爆发点

- 新能源汽车领域：作为比亚迪、理想等车企的核心供应商，随着新能源汽车行业的持续爆发，汽车轻量化材料需求激增，公司订单有望不断增长。

- 机器人领域：公司已在机器人领域布局，推出了机器人外壳、结构件等多个应用场景的材料解决方案，并且研发出满足机器人感知系统应用的低介电材料、电磁屏蔽材料等，在机器人毫米波雷达等领域进行推广，有望随着机器人产业发展获得更多市场份额。

- 政策支持：国家推动新材料产业升级，公司入选“专精特新小巨人”企业，能够获得政策与资金倾斜，有助于进一步强化市场竞争力。

- 技术突破与研发投入：公司在PEEK材料、5G通讯材料等领域取得突破，2024年前三季度研发投入超8000万元，同比增长106.75%，高研发投入将驱动新产品落地，提升产品竞争力，为公司开拓新的市场和业务领域。

- 新应用场景拓展：公司与小鹏汇天飞行汽车项目合作，拓宽了市场边界，打开了高端制造领域新的应用场景，未来在飞行汽车等新兴领域可能有更大的发展空间。