$太力科技(SZ301595)$

一个日常消费品的毛利能超过40%？上一个看到的还是中顺洁柔，5年涨了10倍。

先从产品分析下，4大块内容，真空收纳，垂直挂件，防护，户外。

各占的比例，3:3:1.5:1:1

财务上看，营收10个亿，净利润没有1个亿，也不高，说明毛利高的同事销售费用率很高，这在快速发展过程中，容易理解，但是能真的形成品牌来降低销售成本么？

毛利那么高，没人冲击么？买了几个产品回来，技术肯定不会一直封锁的，无非是抢占了先机。

集中度还能再提高一点？

渗透率呢，能再高一点？

他们的规模化，能带来一点成本优势，但是中国市场很大，有高端有低端，我感觉中产人数变多，消费好一点的产品是应该的。但是也容得下蜜雪冰城这样的企业。

利润怎么增长呢？

新产品防护和户外能挑起大梁么？

从经营上看，公司好像不缺钱，为啥上市，大股东占比极大，创始人有好的企业文化么？买股票就是买公司，公司企业文化好，不亏待消费者，不断有差异性产品出来，找到合适的人群，不过这样的产品很难迭代，不像手机，手表，这东西只能做的好，扩充新的领域，把供应链价值发挥出来。

关键主题（从书中总结的3M成功经验）：

15%规则：允许员工用15%工作时间研究个人项目，催生了Post-it等发明。

跨部门协作：鼓励技术共享，如粘合剂技术应用于医疗、电子等多个领域。

容忍失败：创新过程中允许试错，失败项目也可能衍生新机会。

客户驱动创新：许多产品（如口罩、反光材料）源于解决客户具体问题。

公司对比3M，组织文化没有改革，怎么可能催生出创新啊。

很可能就是昙花一现。

就从估值上看，净利润1个亿，20倍，能达到20%增长么？

很多都是研究研究，就放弃了，除非炒作。

观察着吧，宁愿错过，不要大跌入坑。