$金山云(03896)$$小米集团-W(01810)$ $金山办公(SH688111)$ 雷系的万物互联战略粗浅分析
今天来分享一下我对金山云的未来的见解：1.雷系万物互联战略的简要分析2.金山云扮演的角色3.金山云为何分离出来的上市4.金山云能走到哪？
首先雷军的战略体系大家都知道是人车家这样的一个规划，人一天接触最多可能就是手机，上下班途中的车，工作中的wps(对于我是这样，不同工作可能不一样），回家后的各种智能家电。可能就差睡觉的床垫没安排上了。雷系的布局无一例外的覆盖了大部分。构建起这样的一个雷系的生态圈。当你使用的雷系产品越多你越难与更换成其他系列的，比如花系，百度系，但花系，百系的产品线远不如雷系。雷系的硬件产品很便宜，毛利率都在5个点以下，因为硬件智能产品主要就是引流，保持这个生态系统，变现则是通过毛利率更高的软件，广告，互联网等。
接下来分析下金山云在这个生态圈里扮演的角色，当下流传这样一名话“大模型是未来的操作系统，云算力是主机”。不难看过雷系生态圈最终的各种数据存储需求，智能设备后台算力，自动驾驶后台算力，wps的算力，大模型的训练推理等等都终都要云平台（也就是数据中心）来承载，基于雷系的股权控制，资产分布，无疑金山云就是这些需求的载体。当然全部使用金山云是不安全的，要有其他云来做冗余，但大部分只会留在金山云。总结一下就是金山云就是雷系的生态基石之一。
下面说说为什么金山云要分拆上市。金山云一开始只是金山集团内部的一个项目，服务于金山软件的内部项目，后面演变成云计算服务提供商。随着ai浪潮的来袭，雷系的发展，特别是小米的飞速扩展，金山云要发展，扩张才能跟上，但发展面临的烧钱，云计算拼的就是硬件，要找钱最好的办法就是上市，有了钱才能跟上ai浪潮。以雷总的眼光，想叫他大量烧钱，说明这个行业的春天来了。
金山云最后能走到哪里，我觉得他会跟随小米一路上扬，外加游戏和视频垂类的发力，ai应用的发力，估值还会进一步提升，8.2港币的配售价，三年后我觉得会是一片新天地！当然以上观点是我个观点，纯属娱乐，不做投资参考！