【6倍空间】低位T链Optimus线缆+达链高速铜缆

$卡倍亿(SZ300863)$ 低位T链Optimus线缆+达链高速铜缆

1. T链二供线缆 + 小鹏人形机器人一供线缆

目前特斯拉Optimus线束部分没有公开供应商，大概率延续特斯拉汽车部分的线束供应格局由安波福提供，卡倍亿目前通过安波福供应特斯拉汽车

卡倍亿也是小米汽车线缆的供应商，小米人形机器人也是市场关注焦点之一

2. AI高速铜缆即将量产

安费诺也是公司核心客户之一，墨西哥的高速铜缆工厂将通过安费诺进入达链

目前公司正通过发行可转债的方式，募集资金投资于上海和墨西哥的高速铜缆生产基地，拟生产112G、224G等铜缆产品。

目前高速铜缆生产设备已经陆续就位，即将大规模量产

3. 估值计算

公司开拓的新兴业务市场空间大，毛利润高，未来将成为主业

高速通缆净利润率35%-40%，人形机器人线缆净利润率大概20%左右

董事长在2024底年预计2027年预计营收将实现100亿

这部分营收增长主要由人形机器人线缆+AI高速通缆贡献，大概50-60e

这部分保守按15-20%净利润算，10e净利润

给pe 35x 对应市值350e

主业汽车线缆50e

合计400e，6倍空间

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公司已成立机器人事业部，核心优势：

一、得天独厚的客户资源：在新能源汽车线缆领域，作为小米、特斯拉、赛力斯、小鹏、奇瑞等头部企业的线缆供应商，卡倍亿已深度嵌入汽车智能电动化产业链。而这些客户在汽车之外，正加速布局人形机器人产业——小米CyberOne、特斯拉Optimus等标杆人形机器人产品的推出和不断迭代，为卡倍亿开辟了天然的产业延伸通道。

二、技术储备上的协同效应：卡倍亿深耕线缆领域20多年

（来自公司官方公众号）

人形机器人线缆的技术壁垒极高，需同时满足：超高弯折寿命（关节部位需承受超2000万次以上的反复弯曲）、高频高速数据传输（支持实时海量数据交互，确保信号完整性与低延迟）、极致轻量化与微型化（线径需向0.5毫米级突破以适配紧凑空间），以及高功率传输能力（支持瞬时高电压、大电流的能源可靠输送）。这些性能要求相互制约，平衡兼顾的难度极高。