人机新分支冷锻工艺
新丝杠标的：万向钱潮三连板
新坐标【冷锻新工艺】短期底部涨了3倍
关注新坐标冷锻设备供应商思进智能，目前低位
新坐标的逻辑
💥核心技术：公司独创冷锻工艺实现多维突破，较传统工艺单件成本降28%、良率提升至98%、交付周期压缩55%，性能比肩thk/舍弗勒而价格仅为进口产品60%。实测数据验证：丝杠模组重量减轻15%，精度达c3级（人形机器人关节准入门槛），已获头部客户定点。
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‼️【思进智能】低位冷锻核心票，当前低位预期差很大，4倍空间
冷锻工艺是人形机器人量产的关键技术，思进智能卡位核心环节
人形机器人关节核心部件——行星滚柱丝杠的规模化生产正面临成本与效率挑战。传统切削工艺材料利用率低、生产效率有限，而冷锻工艺可实现材料利用率提升30%以上，生产效率提高3-5倍。思进智能作为国内冷成形装备龙头，其技术可应用于机器人零部件批量生产，特别是丝杠零件毛坯成形环节，能显著降低人形机器人关键部件制造成本。
思进智能是国内唯一多工位冷锻装备上市公司，打破海外垄断。其设备集成冷镦、冷挤压等工艺，实现"常温批量化金属一次成形"，每分钟生产几十至几百个零件，精度与强度完美契合机器人零部件要求。八工位机型（如SJBP-108S）性能达国际先进水平，性价比优势显著，已实现进口替代。
产能与订单充足：三大生产基地同步扩张（IPO基地、慈溪100亩基地、镇海63.8亩新基地），新产能2025年投产后将支撑温热镦智能装备及压铸装备制造。截至2024年底，在手订单约2.93亿元，排产紧凑（中小机型交货周期3-5个月，重型装备6-12个月），境外销售占比16.78%。
主业基本盘：冷成形装备需求稳健，年营收约6-7亿元，净利率20%+，贡献净利润1.2-1.4亿元，给予25x PE，市值35e。
人形机器人增量：行星滚柱丝杠为核心增量部件，单台需14个直线执行器。冷锻设备为丝杠加工关键，思进智能作为国内稀缺设备商，预计占据25%+份额。2027年人形机器人量产将带动冷锻设备需求60亿元，公司份额对应15e营收，净利率25%贡献3.75e利润，给予35x PE，市值130e
目标空间：主业35e + 人机130e=165e ，4倍空间
新坐标当前业绩和思进智能差不多，但是短期因为冷锻丝杠已经翻倍，实际上新坐标的冷段工艺核心装备由思进提供，思进官网可以看到新坐标在思进的客户目录中。
建议各位领导关注思进智能，目前低位，预期差非常大