低位预期x挖掘
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太空光伏最大增量部分: 柔性封装
物理形态决定材料选择：柔性化与抗性是核心 太空光伏大规模部署的前提是解决发射载荷限制，巨型太阳翼必须实现“卷绕发射、入轨展开”。相比易老化的有机薄膜，UTG（超薄柔性玻璃）凭借微米级厚度带来的弯折性能，以及无机材料天然抗原子氧腐蚀、抗高能射线的特性，成为兼顾轻量化与长寿命的唯一量产封装方案。
空间测算：材料与设备的双重增量 若按年部署100GW装机量测算，对应电池阵列需求约4亿平米。航天级UTG单价远高于民用，保守按150元/平米计算，材料市场规模约800亿。由于UTG在超薄状态下的切割、强化与贴合工艺极难，相关高精度加工设备的价值量占比将显著提升。
核心个股
蓝思科技：航天级封装与系统组装 公司已在2026年CES展会上首秀航天级UTG封装方案，正式切入卫星“能源天幕”赛道。作为精密制造巨头，蓝思利用其在折叠屏玻璃加工上的工艺壁垒，向下游延伸至太阳翼组件的整体组装。其垂直整合能力使其能直接对接头部商业航天公司，提供从盖板材料到柔性阵列的一站式组装服务。
联得装备：深度绑定蓝思科技 国内设备龙头 公司此前在折叠屏领域已完成UTG全自动产线布局，其核心技术涵盖精密切割、强化及高精度贴合。由于太空太阳翼的封装工艺与大尺寸柔性屏高度重合，公司作为国内柔性模组设备领头羊，具备向航天级组件设备转场的技术积淀。
凯盛科技：国内的UTG材料全产业链源头 公司是国内唯一覆盖“高强玻璃—极薄薄化—高精度后加工”全流程的国产化龙头。其30μm级UTG已通过航天钙钛矿客户认证，进入实质性样品测试阶段。随着2026年4月二期项目全面达产，公司将拥有1700万片/年的产能储备，在太空光伏材料领域具备极高的自主可控稀缺性。