美股会议纪要:AVY法说会观点 20250819
$艾利丹尼森(AVY)$
营运状态
第二季业绩表现稳健，获利高于预期中位数，产生强劲的自由现金流，总额近 1.9亿美元。
材料集团展现卓越生产力和利润率，且销售适度成长。
尽管服装和一般零售类别利润率下降，解决方案集团利润率仍提升。
财务状况
本季调整后每股盈余(EPS):2.42美元。
销售额较前一年有机下降 1%。
调整后 EBITDA利润率为 16.6%，同比上升 20个基点。
季末净负债与调整后 EBITDA 比率:2.3倍。
营运展望
预计服装和一般零售类别成长将随时间正常化:专往加速高价值类别和新兴市场的可控成长。
智能标签等关键推广措施按计划推进。
持续提高网络效率并扩大创新投入。
财务展望
预计第三季调整后每股收益在 2.24 至 2.40 美元之间。
预计货币换算将为营业收益带来 700万美元增益。
预计重组可节省约 5,000 万美元。
预计全年自由现金流