美股会议纪要:MKC法说会观点 20251029
$味好美(MKC)$
营运状态
第三季有机销售额成长2%，主要得益于销售成长，尤其是在消费领域。
尽管食品服务需求疲软，但中国零售业务仍持续成长。
由于新包装和更多促销活动，烧烤产品组合表现强劲。
扩大包括电子商务在内的各种产品类别的总分销点(TDP)。
财务状况
本季调整后每股盈余(EPS)为 0.85 美元。
本季有机销售额总额为 4.2 亿美元，而去年同期为 4.63 亿美元。
由于商品成本和关税上涨，调整后的毛利率下降了120个基点。
年度总关税风险敞口目前约为 1.4 亿美元，高于先前的 9,000 万美元。
营运展望
持续专注于销售成长以及对品牌营销、创新和技术的投资。
计划向高成长管道多元化发展，并扩大分销以应对不断变化的消费者行为。
注重健康保健趋势，不断创新产品。
预计 2025 年中国消费将逐步复苏。
财务展望
维持全年有机净销售额成长 1%至 3%的预期。
调整后的营业收入成长率预计以固定汇率计算为 3%至 5%。
预计 2025 年的毛利率目前持平，反映出商品和关税成本上升。
出处:《XQ全球赢家》终端