$洛阳钼业(SH603993)$ 简评洛钼中报，洛钼中报如期而至，我估算的上限是82亿，实际86亿多，是超过计算上限的，这里有部分原因是上半年集中交付销售了大部分钴。公司经营各个方面都比较顺利，钼钨板块营业利润18.4亿，铌磷部分14.7亿，lxm贸易部分也有近19亿利润，铜钴是绝对的主力贡献了一百多亿营业利润，去掉各种税费计算权益，相当于每天净利润5000万，净现金流近7000万，虽然比紫金还差不少，但是在两市四五千只股票里面也绝对是位居前列的。
解释两个小问题吧，一个是有人疑惑为什么产量高了售价高了利润也多了，营收还同比减少了，是不是藏利润库存多了什么的，没有藏利润，营收减少是今年刚果金那部分矿产由对方自己销售，不通过洛钼，所以营收总额减少，并不会影响利润和现金流。另一个问题是下半年的钴销售问题，因为有在途库存，所以二季度销售的是一季度运出来的钴，二季度钴销售并不受影响，那么三季度确确实实没有钴销售了，也就是说如果三季度铜价没有太大变化，三季报会减少钴这部分的营收和利润，相当于净利润的十个亿左右，也就是三季报可能在35亿左右。看九月底禁售是否取消，或者实行配额制，如果销售恢复钴的利润恢复大概也得到明年一月份了。
有一条有点儿失望的就是中期分红没有出现，可能是近期公司市值上涨过快，已经不需要中期分红刺激股价了。
很多人羡慕科技军工热点每天一大批涨停的，那么这个时候有短线能力的人确实可以追涨，快速赚钱，但是我没有短线能力，某环保没有利润，某新材没有现金流，某军工某创新药既没有利润也没有现金流，几千倍市盈率我确实不敢买，只敢守着绩优公司躲牛市。