价值海
· 上海
RCEP的实施，典型地利好锦江航运、中谷物流，但是，它们2023、2024的业绩表现也很一般，中远海控也类似。有点奇怪。
不过，2020-2022，特殊因素影响下，中国国内航运公司反而业绩高涨，这倒也能够理解。那段时间里，很多国家生产制造的停摆程度远超过中国。
航运是典型的强周期：如果在宏观经济高涨期，航运运力吃紧，而价格诱人，就会诱使各大航运公司加大运力建设，多订船，造船一般需要一到三年，等大家订的船交付使用，很可能叠加了宏观经济下滑或者增速减慢，供需关系发生逆转，运价自然暴跌，于是，各大航运公司利润下滑，严重的转而亏损，如果宏观上对运输的需求迟迟不回暖，各大航运公司就会增多船只检修，该报废的船就按时甚至提前报废，运力趋于减少，进而使得运价逐步回归合理。
如果期间再叠加燃料上涨厉害，航运也就会出现普遍亏损，自然就会放弃新船预订的念想（眼前活下来永远都是第一位的），导致在几年后宏观经济回暖时，运力来不及增加。
这样又诞生新的一轮航运景气，周而复始……