闪亮的中期业绩：
半年归母利润7.45亿，同比增长64%，扣非利润7亿，同比增长75%。科达的扣非不大，且部分 是可持续。
一季度利润3.47亿，汇兑损失1.4亿，不考虑所得税，利润其实是有4.8亿; 2季度大概四亿，上半年汇兑损失1.29亿，等于是2季度汇率上大概赚了1000万，汇率风险平稳了下来。
2季度对商誉、应收款等做了1.15亿的资产减值准备，不考虑所得税影响，2季度实际利润有5亿。海外建材毛利率提升到了接近37%。
蓝科部分一季度投资收益9000万，上半年是1.68亿，二季度价格是最低的。目前我看已经是见底了，碳酸锂三季度已经比二季度均价高。二季度均价去到了大概6.5万每吨，三季度看目前数据大概有7万每吨。蓝科的成本也下降了，全年看蓝科贡献小四亿利润问题不大。
随着肯尼亚伊新亚陶瓷 项目、科特迪瓦陶瓷项目 6 月点火，预计 Q3 瓷砖产销环比提升。
81.8亿的收入中，25.7亿收入来自于建筑机械，其余都是瓷砖等建材，海外收入超过65%，包括了陶瓷机械和陶瓷。
报告期内，建 筑陶瓷产品产量约0.98亿平方米，同比增长约16.96%，浮法玻璃产量超过17万吨， 在量价双轮驱动下，公司海外建材业务整体实现营收37.71亿元，同比增长90.08%； 毛利率为36.80%，同比增长5.85个百分点。
在产能布局方面，报告期内公司在加纳、肯尼亚、坦桑尼亚等多个国家的陶瓷厂 实施技术改造工作，助力瓷砖产量及效率提升；此外，肯尼亚伊新亚陶瓷项目、科特 迪瓦陶瓷项目已于6月点火，截至目前，公司海外建材业务已在非洲7国运营21条 建筑陶瓷产线，产能规模与区域协同性同步增强。同时，公司在南美秘鲁的玻璃项目 正在稳步推进建设，并预计其将于2026年投产
科达是个极好的反内卷的出海标的。边诚是灵魂人物，不用担心他不折腾不开拓，是个极有工作激情的人。从一个业务员成长到今天，转型了几次，是民企不断奋斗的一个成功典型。个人财富诉求真的不多（有投资者曾经担心他股份那么少，怎么可能认真做）。
全年看下来最低16亿了，我估计大概率在18亿以上，冲击20亿的利润。明后年依然可以增长。今年的合理价格应该是15-16块，对应今年大概15-16倍的PE $科达制造(SH600499)$