最近看银行多一点，今天和友人交流，有了个心得：小银行比大银行好一点，尤其是经济好的区域性银行。因为经济好所以贷款需求会多一些，且客户的流动性和资产质量好一些，地区高净值客户的资产增加能力和理财需求也高一些（月光族为主的不会去理财的）。专注小区域，内生高质量增长就容易做到。越大的，你越会把经济不好的区域放入，其报表中坏账拨备的可靠性就可能不足，摊低了roe 。等于就在家里楼下开一家餐厅，这个区域住了20年，情况很了解，这个店经营得法定位准的话赚钱是稳的，但我跑去开多几十家店，不说某些店必然会因为交通、街区变化影响客流从而拉低整体公司回报，你一双眼睛根本看不了那么细店里的实情，真假你只能听店长的，有个10%的店长蒙你还是很可能的。