$蒙牛乳业(02319)$ 我很少重仓科技股，为啥？技术迭代太快了，专业知识跟不上，还是守着看得懂的乳业股票，但是也不会死拿股票。
蒙牛惨跌到12元位置，总市值跌破500亿，肯定是低估了，就减仓其他股票，移仓到蒙牛。
到今年4月，懂王开启关税战，将大白马-联想电脑被砸盘到7元下方，几乎没有外销美国业务的蒙牛被高飞回购拉倒20元上方，此时联想集团的股息率5.5%，很有吸引力，当然清仓蒙牛购入联想集团（这货三季报eps增长106%），肯定不该被砸盘到7元下方，站上20元的蒙牛股息率肯定没了吸引力。
本月联想集团股价站上11元，蒙牛回踩到16元位置，此时，联想的股息率变得没有吸引力了，而回踩蒙牛的综合股息率（分红+20亿回购股票）变得有吸引力了，就清仓联想，移仓购入蒙牛。
结论：调仓换股的依据就是投资回报率，看分红+回购股票的综合股息率。不用在意大盘指数在多少点位，是否还是牛市行情。