100亿花得太值了，淘宝闪购份额超美团，高盛研判88VIP节是关键节点

根据晚点LatePost昨天的独家报道，上个周末，淘宝闪购日单量超过了美团，单量在8月7、8、9日天连续破亿，而且投入的营销费用，商家端、消费者端、骑手端的加在一起才100 亿多元，虽然比美团同期的投入要大，但是远没到500亿，也大大低于我的预期。三个月改变市场格局，这钱花的太值得了。

巧的是，8月10日，高盛也专门发布了一份外卖行业专家会，找来的业内专家，对当前外卖竞争格局的分析，信息量很大。我也研读了一下，还是相当客观的。借此正好来全面梳理一下各方的牌面和策略。

一、行业大环境：反内卷政策重塑竞争规则

7月中旬以来的反内卷政策是个分水岭，各平台补贴强度下调，平台承担更高比例补贴来减轻商户负担。这种政策导向对整个行业都是利好，特别是有利于推动差异化竞争。取消零元购，强调可持续的差异化竞争，这意味着单纯烧钱换市场份额的时代基本结束了。

但应当注意，监管本质上对企业还是呵护的，希望行业理