$南大光电(SZ300346)$ 南大光电光刻胶（核心是 ArF 光刻胶）并非“完全不扩产”，而是当前不盲目大规模新增产能、产能释放节奏极谨慎。截至 2026 年 3 月，公司官方披露的核定产能仍为 50 吨/年，宁波 500 吨产线处于试生产/产能爬坡、未正式计入统计。
一、真实产能现状（2026 年）
• 现有核定产能：50 吨/年（2×25 吨线）
• 利用率：未满产，按订单小批量、稳定生产
• 规划大产能：宁波 500 吨 ArF 产线（2025 年底试产）
• 营收占比：光刻胶整体占公司营收约 5%–10%
二、“不扩产/慢扩产”的核心原因
1. 客户验证周期极长、批量订单滞后（最核心）
• ArF 高端光刻胶需晶圆厂 全流程验证 6–24 个月
• 南大虽通过中芯、华虹、长江存储等头部验证，但从“小批量试单”到“大规模采购”仍在爬坡
• 公司原话：“扩产以客户验证、订单落地为前提，不盲目扩产”
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