反制最强预期差-石墨豁免重要性
关键信息:
石墨烯对等关税豁免重要性
反制美国电动车产业重要产物
公司每年新增18亿产值,新增利润9亿-12.6亿
加关税都不怂的板块，老美想发展电动车没有石墨就别想
据报道，根据2025年4月5日白宫发布的22页豁免清单，石墨被列入不受34%对等关税影响的矿物类目。美国约80%的稀土和石墨依赖中国进口，而石墨作为新能源汽车电池负极材料的核心原料，其供应链稳定性对美国清洁能源转型至关重要。
从2018年301关税起石墨就给豁免关税。
自2018年特朗普首次征收关税以来，美国从中国进口的石墨价值几乎增长了两倍。中国在这两种工艺上都占据着主导地位，占全球天然石墨产量的86%和合成石墨产量的80%。美国本土石墨产能仅能满足10%的需求，高纯度石墨加工技术更是一片空白。
石墨是全球新能源汽车的“命门”——没有石墨，就没有电动车。它是世界上除金属外的唯一导电材料，也是唯一的电动汽车电池阳极材料。一块电池，负极可以选择性采用锂、镍、锰和钴等不同金属，但是阳极只能是它。
据世界银行的资料，石墨占电池用矿产的53.8%，用量最多。虽然锂是所有电池的主要成分，但用量仅占需求的4%。一辆电动汽车含有200磅（>90公斤）的涂层球形纯化石墨（CSPG，Coated Spherical Purified Graphite），意味着锂离子电池对石墨的需求量是锂的10倍至15倍。
美国约80%的稀土和石墨依赖中国进口，美国想自己搞电动车生产，就离不开中国的石墨，所以给豁免，如意算盘打的是真响，美国想搞电动车产业的关键词产物！不光美国，韩国和日本也基本全依赖中国的石墨。韩国作为世界上电池生产的重要国家，对中国石墨有着极高的依赖，依赖比例超过93%。
2025年1-2月累计出口量为0.93万吨，较去年同期增加0.61万吨，增幅为190%。出口均价为988.11美元/吨。
200万吨石墨矿招标网址
龙江交通控股子公司(黑龙江龙创新材料技术有限责任公司)
年开采200万吨石墨矿招标开始
年产23万吨鳞片石墨 ，每吨约3000-7000元
取中位数5000/吨，年产值约11.5亿
年产5万吨球形石墨
天然球形石墨(粒度:15-20μm/东北)12650元/吨。
天然球形石墨(粒度:6-10μm/东北)13850元/吨。
取1.3万/吨，年产值约6.5亿
新增年产值合计约18亿,不算深加工增加的产值
上游矿开采都是高利润 ！一般毛利率50%起
方大炭素的上游石墨矿开采毛利率是70%
按50%毛利率，新增利润9个亿
按70%毛利率，新增利润12.6亿
估算总投资额25亿元，新增利润9亿-12.6亿，市值只有46亿。
个人分析，仅供参考。