太极集团同业竞争承诺的思考

$太极集团(SH600129)$ 距离第一篇太极集团的分析，已经过去接近一个月了，当时中报发布，挺失望的，但是仔细分析下，二季度仍在去库存，并且仍期待后续国药管理改进，文章发出不久，突破前期震荡区间。

本文讨论下国药对于太极集团同业竞争承诺的思考，先说结论：承诺落空。

再思考下，资金面与走势的思考：

1、首先，确实一开始是想这么操作的，先私有化中国中药，然后开始同业竞争，拆分，注入，整合等，但是中国中药私有化失利后，有没有可能换种方式继续操作呢？我想是有的，包括资金也应该认为是有的，因此中间维持震荡，虽然中间利空不断，但是仍然未创出新低，但也忽视整体水牛的氛围，保持震荡等待。

2、承诺落空，到今天为止，其实对于期待太极的同业竞争的各项改革已经基本落空了，承诺是10月份解决，太极和中国中药同业重整是一件复杂的事情，这种工作量，最少都要预留3个月时间，也就是说最好是在4-6月之间发布，再晚7月发布，现在8月下半旬了，仍然没有任何消息，几乎可以肯定，承诺落空了。

3、为什么现在出了回购政策？甚至是借钱、卖房也要回购？其实看到太极突破震荡区间，如果趋势向上走的话，借力水牛的动能，28块是很容易走到的，那么卖血回购就完全没有必要性了，毕竟中药板块其实也已经完成了一波大的涨幅了，太极如果趋势向上，很容易达到28块。我认为这个回购的唯一解释，就是在准备，对于未来大利空的一个托底工具，这个很有可能就是9月、10月某天发布的同业竞争落空，如果同期叠加中药板块、指数调整，三者共振时，太极好拿出工具对冲一下。

综上：太极承诺落空，回购等待托底，目前指数、板块阶段高位。但是如果你问我长期看好太极吗？我还是认为，长期需要考验太极的管理问题，仅仅控制好销售费用问题，10个亿的净利润是可以见到的，再解决掉负债问题、研发创新问题、同业竞争问题，太极是很好的标的，只是这中间，有着巨大的时间成本，毕竟国药花了5年，到现在可能才算真正掌权改革的第一年，可见有多么复杂艰难，同业竞争就等下一个5年吧。

最后，说明一下，只代表个人意见，只做为思考分享。