$UiPath(PATH)$
大跌到目前位置的原因：
1.一群所谓的专家说rpa已死，会被ai代理取代；
2.创始人兼ceo2014年1月离职；
3.小客户（ARR＜10万）被微软抢夺；
4.股票薪酬过多
当前位置看好的理由：
1.ai agent 不仅不能替代rpa，还会加强rpa，使其更具智能化，上手门槛更低，大语言模型底层是概率逻辑，不能保证100%不出错，所以必须靠rpa来进行可靠的执行，这属于市场的绝对误解；
2.创始人于2014年6月重掌ceo，并且大力推进Ai转型，并于今年发布编排产品；
3.无论大小客户群均在上季度重回增长，美元净留存率仍在扩张区间；
4.鉴于saas2b产品的销售周期，在2026年（自然年）初会体现出营收增长；
5.股票薪酬创始人也表示每年会控制在2-3%稀释率，并会综合控制成本，且已取得初步成效；
6.9月底宣布openAi 英伟达 谷歌 微软 snowflake战略合作，对软件来说生态＞技术，公司双强；
7.足够的安全边际，15亿净现金无有息负债，Ev/ps（按arr）＜3，对于毛利率82%仍在增长的saas公司简直不要太低。
技术走势上须突破13.5 15.4两个阻力密集区，一旦突破技术流就会进场加强趋势。
综上：70%以上概率是一次下有保底上不封顶的不对称的戴维斯双击的下注机会，30%以下概率的价值陷阱。