回复@shallowwangwang: 我没仔细算过，看了一眼招股书和再融资利率高的吓人就排除掉了。
即使你的数据是对的也只在行业景气上行、算力供不应求时有效，一旦景气改变，面对的竞争对手如此强大，他们的融资成本也就是 crwv 的几分之一，打起价格战，crwv 还有活路吗？破产清零大概率就是这个公司的结局。//@shallowwangwang:回复@元婴期神棍:coreweave的Q3财报显示，收入13.6亿，折旧6.3亿，而IPO的说明书说每个项目用户会预付15～25%的合同资金，假设是20%，且6.3亿折旧对应了13.6亿合同收入，也就是固定资产投入只对应于合同收入的一半不到，简单起见，就算是一半好了，那么用户的预付款就等于固定资产的40%，就是说6.3亿折旧对应的固定资产，只需要负债6.3*60%=3.78亿，另外还有利息支出3.1亿，收入成本3.68亿，营销行政有近2亿，但是里面有1.44亿给的是股票，不花钱，研发好像还要花0.3亿，所以还剩2亿现金。就是说哪怕我假设gpu等固定资产被折旧掉的那部分对应的债务我当季就还掉，coreweave还能剩下2亿现金干点别的，比如搞并购啥的。而如果这笔钱他不还，那他这个季度能有快6亿现金。所以维持经营完全没问题，根本不需要借新债还旧债，远比大家对它的看法好多了。$CoreWeave(CRWV)$