《价值板块解读》
2025年8月8日深圳闭门会议达成的干法隔膜行业反内卷共识
关键措施包括：价格自律与产能控制：暂停扩产、科学释放产能，避免低价倾销。
头部企业（如星源材质、恩捷股份、沧州明珠等）计划通过联合提价改善盈利，2025年碳酸锂涨价传导至隔膜环节的预期增强。
渗透率提升：干法隔膜凭借成本低、适配储能/低端动力电池的优势，渗透率有望从2024年的30%提升至2025年的35%。
星源材质（龙头）
宁德时代、比亚迪、LG化学等核心客户覆盖全球70%头部电池厂。
沧州明珠（产能释放先锋）
现有干法隔膜产线已满负荷生产，年产5亿㎡新线预计2025年底投产，成本将下降30%以上。
洁美科技（跨界技术延伸）
通过子公司柔震科技布局复合集流体，并与PCB载体铜箔形成技术协同，切入宁德时代/比亚迪供应链。