博彦科技 埋头苦干 借大势行大力
博彦科技成立于1995年，业务面向全球，是一家提供咨询、行业解决方案、数字技术服务、业务运营服务等多元领域服务的数智技术服务提供商。公司在金融、高科技、互联网、能源、制造、农业等众多领域积累了丰富经验，服务了众多世界500强及中国500强企业。目前全球员工总数超30000人，旗下子公司、研发与交付中心覆盖十三个国家的主要城市 。
行业发展趋势
（一）数字化转型加速
各行业对数字化转型的需求持续增长，推动信息技术服务市场规模不断扩大。金融行业通过数字化提升风控、客户服务效率；能源行业借助数字化实现能源生产、传输与管理的智能化 。
（二）人工智能与大数据融合
人工智能与大数据技术融合，为企业提供更精准的决策支持。大模型技术发展迅速，推动各行业智能化应用落地，如智能客服、智能风控、智能生产等。
（三）信创产业崛起
随着国家对信息安全重视程度提升，信创产业迎来发展机遇。从芯片、操作系统到应用软件，国产化替代进程加快，为相关技术服务企业提供广阔市场空间。
（四）产业互联网兴起
传统产业与互联网融合，催生产业互联网。通过数字化平台整合产业链资源，提升协同效率，降低成本，创造新商业模式。
(五）数字货币发展需求
公司业务发展现状
1. AI技术应用：与微软、百度、华为、阿里、科大讯飞等国内外大模型厂商深度合作，自研“人工智能计算平台”“AI Agent平台”等，为金融、制造等行业客户提供全套AI+场景化解决方案，如为某银行打造智能风控系统，提升信贷风险评估效率40% 。 2. 数据治理与资产化：构建数据资产化服务体系，联合律所、会计所等打造“数据确权-评估-交易”闭环，中标某省政务数据治理项目，金额超5000万元 。 3. 信创业务布局：组建专业信创业务团队，与国内主流操作系统、数据库、ERP及中间件厂商合作，形成国产化适配能力，获得“鸿蒙生态市场服务商”及“HarmonyOS开发服务商”官方认证 。
4. 优质客户群体：服务众多世界500强及中国500强企业，在金融领域与交通银行、中信银行等合作紧密；互联网领域服务阿里、腾讯、字节跳动等；高科技领域与微软、惠普等长期合作 。
5. 全球市场覆盖：在13个国家设有分支机构、研发基地或交付中心，境外营业收入占比达27.8%，具备跨区域、多语种服务能力 。
6. 新业务拓展：布局数字农业、智慧能源、央国企客户群等新兴领域，2024年新业务签约金额8.1亿元，2025年Q1新签1.5亿元，如在数字农业领域中标国家级农业示范区数字平台项目，金额1.2亿元 。
财务报表分析
2025年上半年，博彦科技实现营业总收入33.47亿元，同比下降0.61%；归母净利润为1.23亿元，同比上升65.16%；扣非净利润为1.07亿元，同比上升55.44% 。
单季度数据显示，第二季度营业总收入为16.94亿元，同比下降1.91%；归母净利润为5157.66万元，同比下降6.83%；扣非净利润为4268.84万元，同比下降15.97% 。
公司毛利率为21.93%，同比下降9.32个百分点；净利率为3.62%，同比上升67.77%。销售费用、管理费用和财务费用合计为4.26亿元，三费占营收比为12.74%，同比下降20.16% 。
每股收益为0.21元，同比上升61.54%；每股净资产为7.14元，同比上升2.73%；每股经营性现金流为-0.34元，同比上升30.01% 。
上半年加权平均净资产收益率为2.94%，同比上升1.11个百分点 。ROE的提升表明公司运用股东权益获取利润的效率提高，资产运营效益增强，对股东回报能力有所提升。
报告期末资产负债率为26.12%，同比增长4.85% 。整体处于较低水平，公司长期偿债风险较小，债务负担较轻，财务结构较为稳健，具备较强的长期偿债能力 。
应收账款为21.16亿元，较2024年中报的21.53亿元下降1.73% 。但当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1702.39%，应收账款规模远超盈利水平，需关注回款风险，加强应收账款管理，确保资金及时回笼，避免坏账损失影响公司财务状况 。
吐槽一下
公司虽然看似是高科技软件公司，实则快成了搬砖公司，纯靠人力密集赚产值，扣除人工薪酬等各项费用，经营利润总值不高，现在各行各业，都在利用AI和智能制造，减少人工，而公司还在增加人力，导致净利润率不高，希望公司加快升级转型，大力拓展数字货币市场应用，借行业大势赋能发力，不断提升核心利率。公司主页网站网页链接感觉做的很一般，与公司的业务能力严重不匹配，看着一般，实则真一般，可想客户看到会怎么想，页面引导链接，字小还与背景颜色接近，想看个东西，跳来跳去，很费尽，页面还有些低级问题。希望公司能把自己的门户做好，简洁好用就行。
个人投资现状：目前持有博彦科技1500股，短期涨至25-30元，落袋观望，看公司发展变化，短期跌至10-12元，增持1500股。2020年第一次买入8元多，业绩乏善可陈，还好到目前持股成本已为负数，还能继续持股等待。技术层面，该股月线长期波澜不惊，低位震荡，关注度不高,，基本无人问津，但好的一面，已经洗尽铅华，股东人数已经持续6个月下降，目前持有的也基本上愿意持有，不会随意卖出的，一旦有个催化剂，股价还是会有一飞冲天的机会，本轮牛市，结合业绩改善，还是有机会创下历史新高。$博彦科技(SZ002649)$
