持仓个股浅析

A股配置

能源金属配置逻辑：

2026年1月12日，美国联合多国会议（参会阵容：G7 成员国（美、日、德、法、英、意、加）+ 欧盟 + 澳大利亚、印度、韩国、墨西哥，共12 个经济体，占据全球 **60%** 关键矿产需求。）：降低对华关键矿产依赖。关键矿产包括稀土、锂、钴、镍、石墨等，我们在多个领域均占据全球供应链重要地位。多国在寻求减少对中国关键矿产的依赖的同时，会不会从源头上对我们采取手段，譬如非洲铜、钴，澳洲的镍矿，南美的锂，中企获得的可能性会降低（他们可能会采取价格和非价格的手段阻止），那么，国内相关矿企的矿山，会否显露价值？此其一。其二，美联储降息，从趋势来说，是中长期趋势（虽会有反复），但若给予3年左右的时间，其利率回到2%左右，是大概率事件，对应大宗商品价格是以美元计价，美元跌，对应上涨。其三，能源金属，无论是电动汽车还是储能，必不可少。若固态电池量产，其用锂量较液态电池增长50%，且固态电池解决了安全性和能量密度的问题，相应渗透率会大幅提升，而硫化物路线，应是主流。所以，锂与硫在能源金属上处于主导地位。
川能动力（000155）本周T中有加，风力发电，现是主营，随着亚洲最大的锂辉石矿李家沟锂矿投产和子公司德阿锂业3万吨电池级碳酸锂投产，主营已呈双轮驱动。

道氏技术（300409）本周T中有加，固态电池全产业链布局，加上市场唯二的单壁碳纳米（导电剂，电子皮肤）管生产商，强脑科技（脑机接口）参股20.71%的广东芯培森技术有限公司是一家专注于原子级科学计算专用算力芯片（APU）研发与销售的高科技企业。非洲的铜矿是其现阶段主要的利润来源。

粤桂股份（000833）本周T中有加，国内品质最好的硫铁矿，且两个石英矿即将投产，且其中有用于半导体的石英。硫磺价格处于涨升过程中，业绩增长明显。

脑机接口配置逻辑：行业处于商业化初期，从国家层面到地方，都在鼓励发展。

伟思医疗（688580）本周T中有加（道氏技术也属脑机接口概念）。业绩不错，并非概念性炒作。

机器人配置逻辑：

制造业的皇冠，面对量产元年的蓝海，谁能挺身加入，谁就能抢占先机。而关键还在于，要有雄厚的资金和技术支持。

中鼎股份（000887）本周T中有减。该股仍是第一大重仓股，周五有所减仓，但前期一直是加仓的。对于它，前面也讲了很多了，就不再赘述。现在一些投资者感到很不理解，公司有钱理财，为啥还发转债募资，且不回购。在此，以个人理解讲一下：其一、公司处于发展期，需要投钱的地方还多，不可能回购（公司资产负债比率 46.34%，偏高，要公司拿钱回购，还说不上）。但公司为啥有钱理财呢？因项目的投资是个渐进过程，假设你家装修，你会把装修款全打给别人？公司抓空档进行理财，实质是为股东谋取利益，蚊子肉也是肉。其二、为啥发科技债又发转债募资呢？低成本的资金，不拿白不拿。假设一个家庭你能1厘的利息拿到资金，即便转手理财，也有利差可吃，为啥不要呢。再者，手中有粮，心头不慌，一但发现有好的项目，投便是。若无，则只能干瞪眼。所以，中鼎管理层，是对股东负责任的。而作为投资者，应清楚公司的良苦用心，而不要无知抱怨。

可控核聚变与商业航天

配置逻辑：这两个方向都是去年底至今年初活跃的品种，也是科技发展的未来方向。

西部超导（688122）本周T中持平。市盈率相对合理的既是核聚变又是商业航天的两栖公司。

能科科技（603859）本周T中有加。工业AI重点企业，且服务于200多家航天企业，也算商业航天概念，但工业AI是其重点。

本周新增持仓：

凯因科技（688687），持仓就亏损，为免日久生情，快刀斩乱麻，周五止损至只保留1000股。

港股配置：

阿里巴巴（09988）：本周T中减。上周因阿里跌跌不休，投入不少的资金买入，好在加仓之后，就逐渐回升，也就顺势获利了结了。港股不想配置太多的资金。主要是回援不及时，按其T+2的结算模式，回A需空置1天。去年就说要改为T+1，那样的话，就便捷了。

本周操作小结：

本周五前，仍是游击队担当主力。但周五游击队打败仗时，主力部队又担负起责任。总体收益还算可以。周五比较郁闷的是做T很挫败，平常胜率不说80%，至少70%是靠得住的，但周五连10%的胜率都未达到。虽然，周五仍是赢利的，但做T失败吞噬一半的利润。当然，可能是自身认定配置的方向是正确的，所以，有几笔进去是赚钱，因从配置的角度，就没及时兑现，而主力发力，也就有了持仓的底气，这可能也是原因。