黄仁勋：AI的尽头是电力，作为“新基建”的底层支撑，人工智能、数据中心等领域的快速发展将带来持续且庞大的用电需求，为电力行业带来长期增长动力。
在今年1-8月，火电电力行业的利润总额同比去年仍有较大增长。但这么好的业绩，今年的电力股居然是被市场忽视的。
国家推行的容量电价机制，标志着火电商业模式从单纯的“发电赚钱”转向 “容量+电量”两部制电价。
容量电价政策本质，就是保证火电电厂即使在待命状态下，也能获得稳定收入来支付固定成本（包括折旧和维护），使其“愿意并能够”安心扮演调峰角色。
火电厂现在的核心任务从“多发多赚”变成了 “保障系统安全，并获取稳定回报”。
对于未来，α（个体公司超越行业的）机会正在显现。火电公司正朝着“公共事业”的#估值# 逻辑靠拢，从周期股变成成长型的价值股。
主要机会在盈利稳定性和现金流改善带来的“价值修复”和“分红价值”。
节后火电股的三季报，将拉开火电股估值修复的翻倍行情。
$大唐发电(SH601991)$$华能国际(SH600011)$$京能电力(SH600578)$