开仓逻辑

开仓逻辑并非简单“追热点”，而是建立在一套系统性、前瞻性和逆向思维的投资框架之上。结合2025年至今的公开持仓（如拓荆科技、微电生理、科德数控、苏大维格等）媒体披露的投资理念，可以总结出以下五大核心逻辑：
一、「国产替代 + 卡脖子技术」——硬科技压舱石
关键词：半导体设备、高端机床、医疗器械、光刻技术
- 底层逻辑：中美科技脱钩背景下，国家将“自主可控”上升为战略安全问题，政策、资金、订单全面向国产替代倾斜。
- 案例体现：
- 拓荆科技：薄膜沉积设备，长期被美国应用材料垄断；
- 科德数控：五轴联动数控机床，军工/航空核心制造环节；
- 微电生理：打破强生、雅培在心脏电生理领域的垄断；
- 苏大维格：布局纳米压印光刻（NIL），被视为EUV光刻的潜在替代路径。
✅ 葛卫东说：“真正的机会不在‘能赚钱’的公司，而在‘必须成功’的公司。”
二、「产业周期拐点 + 业绩即将兑现」——左侧埋伏
关键词：从“故事”走向“财报”，PEG < 1 的成长股
- 他往往在行业低谷、市场情绪悲观时介入，等待产能释放或订单落地带来的业绩拐点。
- 典型操作：
- 2024年底布局会稽山：白酒低迷期，但看到“年轻化+线上渠道”改善信号；
- 2025年Q3加仓微电生理：公司刚完成产品线闭环，医保谈判落地在即；
- 2025年买入科德数控：2024年军工订单激增，2025年进入收入确认高峰。
✅ 他信奉：“买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。”
三、「小市值 + 高壁垒 + 弹性大」——进攻型卫星仓位
关键词：市值50–200亿、技术独占、机构覆盖少
- 葛卫东的“核心+卫星”组合中，“卫星”部分偏好细分领域龙头，虽规模小但具备定价权或不可复制性。
- 例如：
- 微电生理（市值约90亿）：国内唯一全方案电生理厂商；
- 科德数控（市值约78亿）：五轴机床市占率国产第一；
- 苏大维格（市值约120亿）：AR光学膜+光刻胶双轮驱动。
⚠️ 这类标的波动大，但一旦催化兑现，涨幅惊人（如臻镭科技2025年涨93%）。
四、「政策+产业+资本」三重共振
关键词：国家战略、科创板支持、一级市场联动
- 葛卫东通过混沌投资深度参与一级市场（如海光信息、地平线、星图深海等），二级市场布局常与一级投资形成协同。
- 他尤其关注：
- 是否列入“十四五”重点专项；
- 是否获得大基金（国家集成电路基金）注资；
- 是否有央企/军工集团订单背书。
✅ 例如：拓荆科技、中微公司均获大基金持股，科德数控客户包括航天科工、中航工业。
五、「逆向调仓 + 控制回撤」——风控优先
关键词：不追高、分批建仓、及时止盈
- 尽管偏好高成长，但他绝不“梭哈”：
- 对科创50指数在1586点附近大幅减仓，锁定利润；
- 转而布局低位的化工ETF和硬科技个股，实现“高低切换”；
- 新开仓多采用“调研→小仓试水→放量加仓”节奏。
✅ 他说：“投资不是比谁赚得快，而是比谁活得久。”
总结：葛卫东新开仓的“五维筛选模型”
维度 标准
赛道 国家安全相关（芯片、军工、医疗、AI算力）
阶段 从0到1已验证，正迈向1到10（产业化初期）
壁垒 技术专利、客户认证、供应链卡位
估值 PEG合理，非纯题材炒作
时机 市场冷淡、筹码干净、催化剂临近
给普通投资者的启示：
跟风不如跟逻辑。
葛卫东的成功，不在于他买了什么，而在于他为什么在这个时间点买。
学会识别“产业拐点+政策底牌+技术突破”的交汇点，比盲目抄作业更重要。