中报亮点1、新药销售
9000多万乍一看与去年下半年区别不大,且毛利降低了,但需考虑以下因素:
PD-1在今年7月进了指南,下半年会至少翻倍放量;奥马珠单抗二季度获批哮喘适应症,这个适应症非常大,下半年也至少翻倍。
所以此两款药今年保守估计有3亿销量,情况好的话4-5亿,还没算即将批准上市的乌司奴单抗(2-5亿的爬坡起量)。
至于毛利降低的问题,主要是销售费用比去年高不少,这个支出在新药前期推广中是必要的,包括进指南…
中报两点2、管线及BD
中报梳理了不少管线进展,虽然机构应该都了解,但也算给市场一些公开信息。
BD的话有一款1500万美金的小首付款,没有计入本期利润,应该是在下半年计入。另外结合石药近期谈的BD的能力体现,最受关注的Sys6010的BD应该是会大超预期(毕竟临床前的早期项目都谈的跟其他药企2、3期的价值差不多…)