新诺威专栏

先给结论：40元以下的新诺威都是历史性买入机会

AZ的BD首付款支付给巨石4.2亿美金，税后也有25亿以上（可以用巨石生物前五年的研发费用进行抵扣），预计会于2026、2027年度分两次计入利润。

该25亿款项对新诺威的意义十分重大

1、可以完全覆盖巨石生物两年的研发费用，增厚新诺威财务报表利润，预计2026年度研发费用支出15亿，营收40亿（咖啡因及保健品18亿；创新药8亿，包括pd-1、奥马珠、乌司奴；授权费用计入14亿，包括AZ减肥药BD计入12亿以及6002海外里程碑2亿）全年净利润6-8亿

27年由于6010以及帕妥珠的上市，新药营收可以达到20-30亿，全年利润至少达到13-15亿级别

2、将6010海外BD的主动权掌握在了自己手上

上面我们阐述的财务情况都是在6010不进行海外BD的情况下的。根据公司实控人的表述，6010野生型的海外三期临床不管是否授权出去，都会开，言外之意可以自己花