20251222 重点关注车路云
重点关注车路云 $千方科技(SZ002373)$ $多伦科技(SH603528)$
1.云星宇(BJ:920806) $云星宇(BJ920806)$
汉鑫科技(BJ:920092)
多伦科技 形态好 低位
920748路桥信息
首选标的：千方科技（002373.SZ）+ 万集科技（300552.SZ）
千方代表“云与系统集成”主线，万集代表“端与感知硬件”主线，二者互补，共同构成车路云核心受益组合。
首选千方科技：车路云一体化龙头，业绩弹性最大
次选万集科技：硬件设备核心供应商，直接受益于 RSU 大规模部署
关注汉鑫科技：华为生态协同效应，在区域市场有望取得突破
适度配置云星宇：北京国资背景，区域优势明显
路桥信息受益有限，建议谨慎配置
1.汉鑫科技(BJ:920092) ai+车路云
以车路协同技术 赋能智能驾驶
2.在中国政策+产业双重推动下，车路云一体化已成为 L3 规模化落地的默认基础设施。
云星宇与“车路云一体化”高度契合，而且是目前 A 股里最贴合北京 L3 试点基建需求的稀缺标的，契合度主要体现在三点：
1. 区域+股东优势
公司由北京市国资委控股，与北京出行（L3 试点主体）同属国资体系，天然拿到路侧项目“入场券”。
2. 历史订单验证
2020、2023 年已先后中标“北京高级别自动驾驶示范区”一期、二期云控基础平台，累计份额约 30%，验证了其在车路协同领域的交付能力。
3. 在手订单能见度
北京车路云一体化先导区总投资 99.4 亿元，机构按过往中标比例推算，云星宇有望再拿 30 亿元级别订单，相当于 2024 年营收的 1.3 倍，业绩弹性明确。
综上，云星宇已深度参与、并持续拿到车路云订单的基建端核心受益方，与 L3 车路云一体化政策红利高度匹配。
有媒体报道，2025 年 12 月中下旬，国家将发布关于车路云一体化建设的规划和投投资计计划，有没有相关的信息分析和推演？
截至 2025 年 12 月 21 日，国家层面尚未正式发布 “2025 年 12 月中下旬车路云一体化建设规划与投资计划” 的官方文件，但近期政策、项目与行业信号已明确指向加速落地，以下为权威信息梳理与可验证推演。
一、政策背景与信号锚点
顶层衔接：八部门《车路云一体化发展行动计划（2025-2028 年）》已明确 2025 年建成一批示范基地，高速公路车路协同覆盖率 25%、重点城市 L3 场景覆盖率 30%，核心技术自主可控率 80%。
近期关键动作：12 月 15 日：工信部公布首批 L3 级准入车型（长安、北汽极狐），直接拉动车路云协同需求。多地密集招标：长春超 6 亿元项目、南京 / 无锡 / 北京等试点加速推进，显示落地节奏加快。行业共识：车路云全国建设总投资约 4000 亿元（不含 5G 改造），分两期推进，覆盖 66 万公里公路，支撑 L3 级自动驾驶。
二、规划与投资计划推演（若 12 月中下旬发布）
核心规划内容
建设目标：到 2027 年形成 “5 纵 5 横” 骨干网，RSU 累计 30-50 万个，高速覆盖率 50%，重点城市核心区全息路口占比 20%。
投资计划：2026-2028 年中央专项补贴 120-180 亿元，地方配套比例 1:2-1:3；鼓励社会资本参与，形成中央 + 地方 + 社会的多元投入机制。
技术路线：统一 C - V2X 标准、分层解耦云控平台、支持 5G - A / 北斗高精度定位，要求路侧感知准确率≥99.5%、端到端延迟≤10ms。
试点扩容：新增 10-15 个试点城市，优先覆盖京津冀、长三角、粤港澳等车路云协同示范区。
投资节奏与规模（单位：亿元）
阶段时间中央补贴地方配套社会资本合计重点投向启动期2026 年40-6080-120120-180240-360RSU 部署、云控平台建设加速期2027 年50-70100-140200-300350-510高速覆盖、全息路口改造成熟期2028 年30-5060-100150-200240-350运维优化、技术迭代
作者：理想完美
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来源：雪球
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