$京东方A(SZ000725)$ 光学光电子四巨头暗战：深入解读谁能蹭上MLED+AR红利？
2025年的光学光电子赛道正站在爆发前夜：全球MLED终端市场规模将首破千亿美元，国内光电子器件产量逼近2万亿只。但热闹背后藏着“冰火两重天”——800G光模块产能过剩50%，高端光学膜却常年“求大于供”。京东方A、三安光电、福晶科技、水晶光电这四家龙头，谁能避开中低端内卷，真正抓住高端缺口的机遇？用最新数据和深层逻辑扒个明白。
B先理清：光学光电子的“潜力密码”是什么？
不是规模大就有潜力，真正的机会藏在两个方向：一是高端产能缺口，比如25Gb/s以上高端光芯片国产化率仅10%，高端光学膜需求是产量的2倍；二是新场景爆发，AI算力、智能驾驶、AR/VR这些新需求，正在重构行业格局。
简单说，现在拼的不是“造得多”，而是“造得精”“造得对”。那些能解决“卡脖子”问题、踩中新兴场景的企业，才有可能成为真正