金山云25Q2业绩电话会核心要点
——————————————————
关于毛利率下滑
毛利率从去年开始，是风险与收入平衡的结果。过去金山云自主投入capex，毛利率会好一些。去年下半年开始做调整，采用合作分润模式，降低capex投入，现在毛利率有所下滑，但实际上达到了我们的战略预期。我们现在有自采、合作租赁、代采代建代运营三种模式，整体我们从平衡性角度，我们的把握力度越来越精准。
行业云发展需求
DS对传统行业影响还是很深的，体现在行业客户看到的需求是旺盛的，但是离“闭环体验”——某一个场景用AI，好用易用还有距离。我们选择不要一上来就铺那么开，从0到1选几个场景做好。我们相对比较克制，选择场景去做突破。
关于芯片供应
一方面围绕合规销售我们是拥抱的，23年开始国产算力我们也在积极拥抱。H20这种反复其实在我们预料之中，我们现在和国产算力芯片也都在全力接触，有些也在深入合作。这些反复的影响对我们来说是可控的。我们现在以训练大客户为主，包括金山体系内，基于客户发展阶段看，从供给策略看还是能够满足的。