若骆驼发生军事冲突，煤基路线 兖矿能源vs宝丰能源

假设中国进口来源国发生军事冲突，导致甲醇进口的70%受阻（中东占比70%+）和乙二醇 进口的30%受阻，叠加原油短期小幅上涨（5-10%）和煤炭很小幅度上涨（2-5%）。

对 $兖矿能源 (600188) 和 $宝丰能源（600989）的影响以正面为主，两家公司均为纯煤基生产商（无进口依赖），进口受阻将导致国内供给紧缺、产品价格大幅上涨（甲醇/乙二醇历史类似事件涨幅20-50%），覆盖成本微增。但需警惕下游需求（如聚酯/烯烃）短期波动。

正面主导：进口减少 → 国内价格暴涨（供给缺口短期难补，库存去化）→ 两家盈利弹性释放。

负面因素：煤炭小幅上涨 → 成本微增（煤基路线敏感，但涨幅小）；原油小幅上涨 → 石油基对手成本更高，利好煤基，但可能间接推高下游能源成本。

假设：基于2025年数据，甲醇进口依赖度约13%，乙二醇进口依赖度约28%，类似红海冲突期（2025年影响装船量下降36%），价格弹