1.14部分热点表格梳理
网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章盘中有更新，内容仅做复盘查阅,盘中实时
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2.阿里通义大模型
3.智能眼镜
4.ai医疗
【浙商传媒冯翠婷】事件：【千问APP产品发布会｜From Question to Action，有问必达】2026年1月15日10:00，千问APP发布多项全新功能，让AI实现自主办事能力，变得更懂你。
欢迎关注发布会动态，见证AI如何“开启办事时代”。
1美登科技：阿里巴巴“繁星计划”首批合作伙伴，深度服务于淘宝天猫商家的电商ERP软件服务商。
2光云科技：淘宝天猫后台首选的第三方服务商家（ISV），与阿里妈妈等业务有紧密合作。
3值得买：阿里系（淘宝、天猫）是其导购业务的重要流量来源和战略合作方。
4壹网壹创：阿里巴巴官方认定的品牌电商服务合作伙伴，专注于快消品的线上代运营。
5焦点科技：旗下中国制造网与阿里巴巴国际站同属B2B跨境电商平台，存在竞合关系。
6石基信息：阿里战略投资的酒店及旅游零售数字化系统服务商，深度对接阿里生态。
7微盟集团：与阿里智慧商业集团达成战略合作，解决商家数字化互联、一键打通多平台等需求。
8青木科技：主要服务于国际快消品牌在天猫平台的电商代运营及数字化解决方案。
9每日互动：利用大数据能力为阿里系APP提供用户增长和精准营销推送服务。
详询浙商传媒冯翠婷
🌞美股mRNA暴涨17%，马斯克半永生 生物学的AI革命 mRNA肿瘤疫苗
🌹一: 美股莫德纳（mRNA）暴涨17%，将在26年年初公布mRNA肿瘤疫苗五年期数据。mRNA技术允许在数小时或数天内结合AI完成序列修改。通过“个性化定制”解决了传统疗法杀敌一千自损八百的痛点，是一个即将爆发的千亿级新赛道。预计2025-2030年将有多款mRNA肿瘤疫苗重磅疫苗上市。
🌹二：马斯克在Moonshots播客节目中表示，人类可以实现半永生，如果能“改写”设定的程序，就能活得更久。mRNA技术将生物学转化为工程学，医学本质已成为“软件问题”，成为能与AI结合的最佳技术，Moderna与OpenAI去年建立合作伙伴关系从事AI药物研发。
东富龙（mRNA上游），键凯科技（mRNA-LNP递送），云顶新耀（港股），沃森生物等。
【东北通信】谷歌再创历史新高，市值突破4.10万亿美元，坚定看好谷歌链-20260114
根据海外Global Semi Research最新研究，谷歌26年TPU总产能430万颗：V6 15万颗，V7 135万颗，V8AX 240万颗，V8X 40万颗；经多方验证，此前产能下修至300万颗的传闻可信度较低
光模块：在scale up (ICI) 网络，TPU V8搭配1.6T光模块确定性较强，V7 800G/1.6T混用，V6 400G/800G混用；在scale out (DCN) 网络，TPU V8预计搭配800G NIC，V7 400G NIC，V6 200G NIC。26年新版TPU出货占比提升，显著带动1.6T/800G需求，另外目前在谷歌的训练推理环节，仍然使用较多NV卡，同样对应高速光模块需求。
OCS：V6/V7/V8单一机柜内TPU数量仍然保持在64卡，延续4*4*4 cube架构，光铜配比不变；V6/V7/V8 Superpod集群内TPU数量保持在9216卡，对应144个机柜，搭配48台320端口OCS全光交换机；26年谷歌OCS仍以MEMS方案为主，不排除小批量试用其他方案
MPO：为降低MEMS array制作难度，尽可能减少光通道数量，TPU搭配BiDi光模块实现单纤双向传输；因此我们认为，谷歌MPO的主要应用场景为TPU/NV卡集群的scale out短距离互连；根据我们最新产业链调研，受上游光纤涨价影响，MPO供应商在和北美CSP谈涨价事项，涨幅15%-20%
综上，坚定看好谷歌链，重视原有及潜在供应商投资机会
MPO：#长芯博创
OCS：#腾景科技
欢迎联系东北通信团队交流
【HCDX】美国缺电愈演愈烈：从“电网老化”到“离网自建”，设备出海持续催化
1、存量痛点验证：电网脆弱性加剧。近期俄亥俄州变压器爆炸事故再次印证美国配网设备已达寿命临界点。复盘显示，非极端天气（仅常规大风+晚高峰负荷）即可诱发老旧变压器绝缘失效，表明美网存量改造迫切性被低估，替换周期加速到来。
2、增量逻辑破局：DATA Act开启“离网”新时代。Tom Cotton 1月8日提出《DATA Act of 2026》，核心在于以“物理隔离”换取“FERC监管豁免”。
1）逻辑质变： 允许数据中心完全脱离主网（Off-grid）自建电源，无需排队等待并网（此前平均耗时3-5年），将极大幅度缩短AI算力落地周期。
2）利好传导： 离网模式下，发电侧设备（燃机/光储）+升压变/配电变需求将爆发。且由于不接入主网（不涉及国家安全/大电网稳定），对供应链的审核或存在边际放松可能，利好国内高性价比产能填补缺口。
3、产业标杆落地：马斯克xAI率先“抢跑”验证。马斯克已用实际行动为“离网模式”打样。 xAI为绕开漫长的电网排队，在孟菲斯及密西西比（MACROHARDRR项目）直接部署GW级（吉瓦级）的独立电力系统。
1）硬件配置： 采购大量燃气轮机（Solar Turbines等）配合特斯拉Megapack储能，构建独立微网。8号从韩国斗山重工采购了5台单机380MW的重型燃机，总计1.9GW。
2）信号意义： 这证明了在AI竞速下，“自建电厂”优于“等待并网”已成行业共识。微软、亚马逊等巨头大概率将跟进此模式，引爆分布式能源与微网变压器设备需求。
4、高层定调：Trump施压“科技巨头买单” 。特朗普近期明确表示科技巨头需为AI耗能“自行买单”，并透露已与微软达成共识。这意味着“大厂自建电厂（及配套微网）”将成为主流模式，具备强支付能力的科技巨头将直接采购设备，利好商业条款更灵活的供应商。
5、投资建议：
美国敞口/渠道型： 金盘科技、思源电气、伊戈尔、神马电力、特变电工、三变科技等。
继续强CALL变压器出口！北美需求叙事再强化，重视2026订单大增机遇
太阳近期我们观察到几点变化，明显体现出北美变压器需求叙事再度强化：
#美国10月液体变、高压开关进口额历史新高
液体变10月同比+49.4%，环比+28.85%，1-10月累计同比+31.68%，大容量变压器增速普遍约达50%。
#特朗普声称数据中心必须“自掏腰包”解决电力供应
美国电价近几年大幅上涨，特朗普提到不愿普通民众为此买单，美国电力缺口本身较大，公用事业原本就无力应对数据中心的电力供应。离网或弱并网只会加大数据中心对电源和电力设备的配置力度，同时数据中心业主购买电气设备可规避较多审查，更加有利于国内企业进入北美市场。【特朗普未来几周还将宣布许多举措】
#马斯克近期访谈再度提及对电力的渴望
马斯克近期反复称赞中国的电力供应，对光伏、变压器等主要相关设备表达渴望，“You Need Transformer for Transformers”，XAI后续订单或有很大的体量。
#美国近期停电频发，凸显设备老旧与供不应求
1月12日克利夫兰变压器爆炸，导致部分用户停电；12月20日，PE&G变电站变压器起火直接导致旧金山市区大范围停电。起火、爆炸大概率均是因为老旧变压器重载、过载频发所致，设备老旧与缺电逻辑共振强化。
#国内企业在海外变压器市场获单频频
思源、金盘、安靠等企业近期均有斩获北美数据中心下游订单；同时，特变、西电海外出口订单增长较快；整体海外变压器供应链向我国转移趋势明显。
太阳2026年，我们认为北美电力基建需求持续旺盛，AIDC自建需求有望超出预期，北美市场将呈现出品种扩散及中国供货企业扩散两大趋势，同时预计大型电力变压器需求可能持续超预期，并且加剧全球大型变压器紧缺。#重点推荐【思源、伊戈尔、金盘、特变、西电】等，以及变压器上游【华明、神马、广信、金杯】等；关注【安靠、明阳、三星】等。
红包附国内主要大型电力变压器&开关生产企业：【上市公司】思源、特变、西电、保变、特锐德、金盘、安靠、云变、三变、平高、白云、易事特；【未上市公司】山东电工、华鹏、正泰电气、吴江、泰开、达驰、立业、哈尔滨、鲁能泰山、福州许继、张家港等。
【东吴计算机】DS 发布新论文，利好#星环科技（01.13）
事件：1月12日晚，Deepseek发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup:A New Axis of Sparsity for Large Language Models》。
论文提出了新维度-条件记忆（Conditional Memory）。它通过一个叫 Engram 的模块，将海量的知识以高效率存储在外部的 N-gram 嵌入表（Embedding Tables）中。
模型不再把所有知识死记硬背在权重里，而是通过“查表”来获取知识。这意味着模型需要频繁、高并发、低延迟地从外部存储调取巨大的 Embedding 数据。
这种“海量查表”的需求正需要GPU-Native 数据库和新型存储架构的支持。简而言之：DeepSeek 提供了“算法蓝图”（如何利用大规模外部存储作为模型记忆），而星环科技提供了实现这一蓝图的“物理基座”（如何让 GPU 极速读取海量外部数据）。
未来最强的 LLM 可能不是模型参数最大的，而是“外挂知识库”最快、最大的。对GPU-Native数据库和新型存储架构的需求将从“可选”变为“必选”。
观点重申：
#星环科技，其所处的推理时代产业趋势正在被逐步验证。
【KY机械】T3代机器人进入β阶段，开始密集功能性测试，有望2月初定型。买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的：
#凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。
#万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求，品类和ASP扩充。
#模塑科技：电池盒、面部、身体和腿部结构件，单机ASP 5000，墨西哥产能已做好前期准备，近期赴北美沟通最新需求和后续产能落地情况。
#震裕科技：拿到3代机器人最新身体丝杠和灵巧手微型丝杠图纸，墨西哥产能准备中，1月底赴美送样。
#旭升集团：3代机器人铝镁合金结构件（身体、头部、手部），单机ASP近万元；SAPCE X无线卫星接收器、小支架等，ASP1500元；Q1签订框架协议。