牛市初期展望：为什么坚定看好AI应用，坚定选择慧辰股份
一、 十年前的“互联网+”VS十年后的“人工智能+"
2013年底，雷军与董明珠在央视立下“豪赌”：雷军称小米依托"互联网 +" 模式5年内营收会超越格力，而董明珠更是愿加10倍赌注。我虽欣赏雷军的锐气，却觉夸张——当时互联网+前路不明，格力年收入近1200亿，小米约200亿，差距悬殊。
就在这场争议余波中，2014年底，一场由 "互联网 +" 点燃的 A 股牛市浩浩荡荡登场，更是对后续十年的经济与社会发展产生了深远影响。时光流转至 2018 年底，这场豪赌尘埃落定，小米当年营收定格在 1800亿，而格力则以1900亿略胜。但回望这场较量，真正的赢家无疑是 "互联网 +" 本身，互联网与传统行业的深度融合以席卷之势重塑了行业格局，印证了时代变革的力量。
这十年间，大家都在翘首以盼，寻找到下一个 "互联网 +"，期待下一轮牛市。十年等待，我们似乎又站在了一个相似的历史节点上 —— 那便是如今锋芒毕露的，“AI人工智能+”，它正以同样磅礴的气势，开启属于自己的时代篇章。
二、 AI硬件VS AI软件
硬件拥抱的是确定性，爆发力则得靠软件。
近十年，”互联网+”软件公司在中国有腾讯、阿里、美团等，在美国有Google、Meta等，股价都是一路长虹。
而在上一波牛市中，相较于硬件厂商，互联网应用公司在 2015 年牛市中的表现更为惊艳。以互联网金融领域为例，从 2014 年 7 月到 2015 年 6 月，互联网金融板块涨幅超过 500%，在概念板块指数涨幅中位居榜首。（其中，安硕信息从 12.83 元飙升至 236.34 元，累计涨幅高达 13.8 倍；天利科技从 5.7 元上涨至 126.96 元，累计涨幅达到 18.5 倍；赢时胜从 1.69 元上涨至 40.12 元，累计涨幅 16.6 倍；银之杰从 6.62 元上涨至 101.83 元，累计涨幅 12.5 倍 ）
回到人工智能， 从北美及北美链一些AI硬件公司近期的表现来看，这一趋势已初现端倪。这些公司无论是营收、利润，还是市场份额的增长，成绩都十分亮眼，在股价上也得到了市场的高度认可。以英伟达、胜宏、新易盛为例，其股价近期更是再创新高，彰显了市场对AI产业前景的强烈信心。
这就如同当年互联网发展初期，硬件基础设施的先行投入与快速发展，为后续软件与应用的爆发奠定了坚实基础。AI硬件的繁荣，是产业发展的必然前奏，但真正具有宏大叙事空间的，是AI应用。没有硬件的支撑，AI应用就如同无根之木；但如果AI应用无法真正跑通，前期在硬件上的巨大投入就会成为泡沫。
如今，美股一些AI agent公司已经交出了亮眼成绩单（2025 年 8 月 1 日，美国陆军与 Palantir （美股：PLTR）签订了为期十年价值高达 100 亿美元（721 亿元人民币）的合同）这无疑释放出强烈信号：AI应用的浪潮已经汹涌来袭。在国内，随着政策的大力支持、技术的持续突破以及资本的积极涌入，AI应用领域也呈现出百花齐放的态势。智能写作、图像识别、智能驾驶、智能家居等各种应用场景不断拓展，越来越多的企业和个人开始享受到AI带来的便利与价值。
接下来的AI时代，核心将是Agent的时代。不同于传统AI只能在特定场景下完成单一指令，Agent具备更强的自主性、连续性和任务拆解能力——它能理解复杂需求、自主规划步骤、调用工具资源，甚至在执行中根据反馈动态调整，就像一个“数字助手”能独立完成从信息搜集、分析决策到落地执行的全流程。这种“智能化、自动化、场景化”的融合能力，将让AI真正从工具升级为“协作者”，催生出无数新的商业模式和应用场景，这也正是AI应用从“单点突破”走向“生态爆发”的关键一跃。
那么，一个优秀的Agent公司，其核心优势究竟在哪里？随着Deepseek等公司的开源，通用大模型的门槛已大幅降低，AI领域的竞争焦点也随之发生转移。在我看来，未来的竞争力主要聚焦在两个方面：一是数据占有量，二是对数据的学习能力。
三、 Scale AI VS 慧辰股份
在各行业选择AI应用相关公司时，存在一个常见误区：过度担忧巨头入场的冲击。
早期游戏投资领域，投资人常问创业者：“若腾讯涉足这款游戏，你怎么办？”这类问题曾看似难以回应，毕竟直接宣称优于巨头并不现实。2010年美团成立时，也面临类似质疑：“百度、阿里已布局该领域，你们如何应对？”
回望这些问题，实则暴露了对行业迭代规律的认知局限。巨头固然实力雄厚，但也存在机构庞大、决策迟缓的弊端，面对新事物往往难以及时跟进。更重要的是，巨头内部的既有利益部门，常成为新生事物的阻力——正如头部者对潜在替代者的天然戒备，内部利益博弈也会阻碍创新突破。
回到AI上。在AI的这波浪潮中，真正能引领变革的，往往是那些既懂AI技术，又具备AI远见的“小公司”的创始人。创立OpenAI的不是比尔盖茨而是山姆·奥特曼、创造出Deepseek的也不是马化腾，而是当时不知名的梁文峰。
所以当你选择了一个公司后，不要去想，如果腾讯来了怎么办？如果昆仑万维来做了怎么办？不要问为什么微软还需要你来帮忙做？他自己不会做吗？下面这个公司Scale AI就又是一个，回应巨头来了怎么办？巨头怎么不自己做的案例。
2025年6月，Meta收购了美国独角兽公司Scale AI，使得Scale AI估值高达290亿美金。
很明显，这一收购动作颇具深意,因为Meta本身并不缺数据，其数据量之大、质量之优在全球都遥遥领先（数据的价值高低，往往由其应用场景和壁垒决定，就像特斯拉的驾驶数据构建起的护城河，这类数据能让企业凭借对核心资源的加工与转化持续获利）
而Scale AI是以数据标注起家，但它的核心价值在于它能通过数据标注积累场景化数据、训练模型，为企业提供“定制化AI模型”。
所以，Scale AI它不仅是“卖铲子”的企业（提供数据标注服务），更是“教大家挖金矿”的企业（帮助企业训练专属的Agent模型）。
类比到A股市场，我也6月中旬寻找到了与Scale AI业务非常相似的公司——慧辰股份。
1、 数据方面：从公开的调研信息已知，慧辰股份在过去的十年，每年约花费3亿左右采购垂类数据（覆盖消费、金融等行业）
2、 数据学习训练能力：公司为多家世界500强公司提供定制化AI模型服务，其中Saas版本已向大客户交付中。
详细资料请参考我2025.07.22的帖子，具体内容就不重复赘述了。
当然，我个人精力能力有限，也希望大家有好的AI应用公司，多多提供给我，我们可以一起研究。
我庆幸作为股民，因坚定看好AI前景而未踏空相关股票。普通人通过投资股票，能更直接绑定这一时代浪潮，实现利益最大化。