海亮股份：英伟达谷歌供应商

海亮股份不再仅仅是一家传统的铜加工企业，而是正在通过AI热管理和铜箔业务，转型为科技制造领域的供应商。$海亮股份(SZ002203)$

一，核心逻辑验证：从“铜加工”到“AI算力”供应商

1，热管理业务（新增长极）公司拟使用自有资金 3亿元 设立全资子公司——海亮精密科技。专注于AI算力芯片、数据中心、机器人、新能源汽车等高成长性领域的热管理需求。AI服务器（如英伟达H100等）功耗巨大，散热是核心瓶颈。海亮利用在铜基材料（高导热）的技术优势切入这一赛道，是在给“AI大模型”造“散热器”。这为公司打开了全新的市场空间，估值逻辑也随之从“周期股”向“科技股”靠拢。

2，美国工厂投产（出海关键步）公司在美国的工厂投产进度是其规避关税风险、直接服务北美新能源/算力市场的重要布局。这不仅对冲了地缘政治风险，还锁定了高毛利的海外市场订单。

3，盈利预测与估值：极具吸引力的安全边际

华龙证券给出的盈利预测2