《横眉冷对千夫指》
一个月前，光模块被某某调侃为“夕阳产业”，甚至被“诟病”：中际旭创，新易盛等不采购萝卜设备，是不思进取，不求上进的表现。然而，种种以讹传讹、傲慢与偏见，乃至心怀叵测的指责，在坚实的产业大势、优秀的基本面与出色的业绩面前，不攻自破！
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真实的情况是，受海外AI算力需求爆发影响，光模块行业正处在高速扩张期。以新易盛为例，报告中2025年上半年光模块产能1520万只，毛利率47%+，目前产能利用率虽不高，实则是为应对未来高速增长所进行的战略性产能扩张与备货。
随着800G产品持续放量、1.6T产品逐步起量，加上泰国工厂产能进一步释放，新易盛的产能利用率有望大幅提升，增长潜力不可估量。
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横眉冷对千夫指，你永远可以相信“光”，相信中际旭创、新易盛、天孚通信。短期波动，难撼中长期向好之大势。期待行业龙头中际旭创今晚捷报！
$新易盛(SZ300502)$ $中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$