《光模块双雄的竞技与共生》
仔细研读完中际旭创的最新中报，再对比新易盛昨晚发布的业绩，脑海中不禁浮现出两个关键词：良性竞争与共生共荣。这两家光模块领域的佼佼者，看似你追我赶，实则在上演一场精彩的双雄会，享受着AI浪潮带来的行业红利。
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中际旭创的中报亮点纷呈：毛利率与净利润实现双升，scale—up带来的纯增量不可小视，库存与应收账款有所增加，是高速扩张的必经之路，而现金流，研发投入依旧优异，彰显行业龙头的气质与实力。简而言之，这份中报犹如定海S针，证实了6.11《未雨绸缪》提及，中报就是中际旭创今年业绩拐点的预测，后续仍可看高一线。
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当然，在众人皆赞龙头中际旭创之时，也应看到新易盛的价值。中际旭创手握1.6T的先发优势与硅光产品的降本增效策略，新易盛也绝不会轻易掉队，2025-26年是800G出货大年，新易盛在成本控制、净利润和毛利率方面有目共睹。目前的估值水平仍具吸引力，更显低估，双雄的良性竞争与共生共荣，在此刻具象化了。
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放眼当下，海外投行持续调高预期和目标价，坚实的业绩不断兑现，加上牛市带来的估值溢价，多项利好皆已摆在面前，送到嘴边！
而市场暗潮涌动，真正了解中际旭创、新易盛、天孚通信价值的股友，都记得它们4-7月逆风翻盘的能力。如今在牛市顺风局中，行业景气度持续向上，中际旭创，新易盛，天孚通信，必定强者恒强，都有望凭借各自优势实现价值的进一步重估。
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总之，短时波动，难阻大势所趋，若出现业绩兑现，深调，视为机会而非危机。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$